19 Milliarden Dollar $ETH warten darauf, aus der Staking-Warteschlange auszutreten. Ich werde in keine Richtung wetten, denn jede Perspektive hat ihre Berechtigung. Es gab solche Situationen in der Geschichte, aber die Umstände und das Umfeld sind jetzt anders. Halte einfach an deiner ursprünglichen Strategie fest und lass dich nicht von kurzfristigen Ereignissen von deinem bereits festgelegten Plan abbringen.

$SPK ist am heutigen Tag um über 100% gestiegen. Damit möchte ich auch die Situation von Spark und dem gesamten Kreditmarkt ansprechen: 1. Bewertung: Es gab sicherlich eine Unterbewertung, aber dieser Anstieg ist höchstwahrscheinlich von einer hohen Kontrolle geprägt. Der aktuelle FDV (1,6 Milliarden) nähert sich bereits dem von Morpho (1,9 Milliarden). Natürlich ist die Marktkapitalisierung noch relativ niedrig, rational betrachtet ist es ungefähr auf dem gleichen Niveau. Ein weiterer Anstieg ist möglich, aber die Volatilität ist schwer vorhersehbar. 2. Position und Entwicklung: Das ist kein FUD, ich persönlich verfolge weiterhin seine Entwicklung. Grundsätzlich, gestützt auf MakerDAO, wird es an TVL (Total Value Locked) nicht mangeln, allein dieser Punkt ist eine Art Burggraben. Es ist jedoch derzeit schwierig, den Markt von Aave zu erobern. Im Grunde genommen befindet man sich mit Morpho und Compound auf T2, während auf T3 noch Euler und Silo kommen. Der Kreditmarkt ist ein hart umkämpftes Feld, aber jetzt gibt es mit regulierten Stablecoins und RWA (Real World Assets) neue Erwartungen, was neue Themen aufwirft. Wenn diese beiden neuen Themen sich entfalten, wird es im Grunde genommen die Erträge des gesamten Kreditmarktes betreffen. Für die bestehende Struktur könnte sich nicht viel ändern, es sei denn, ein Projekt kann sehr gute Ressourcen sichern. In diesem Fall wäre ein Überholen in der Kurve möglich, aber derzeit hat Aave hier immer noch den größten Vorteil. Spark hat auch Potenzial, weil MakerDAO ebenfalls in der RWA-Sparte aktiv ist, was in dieser Hinsicht beachtet werden kann.

In den Worten zwischen den Zeilen könnte $INK bald TGE haben. Wenn das der Fall ist, wäre der Zeitpunkt wirklich gut gewählt.

TVL 4,8 Milliarden, das drittplatzierte Kreditprotokoll, Spark $SPK, stieg an einem Tag um 80%. Auf der Timeline sieht man fast keine Diskussionen, stattdessen sind beim "Mund-zu-Mund"-Reden überall nur Lobeshymnen zu sehen. Es scheint, als wäre das Auto wirklich leicht.

Im Vergleich zum Anstieg von $ETH im Mai möchte ich meine Meinung aktualisieren: thread(1-8)🧵 1. Der aktuelle Anstieg stammt größtenteils von institutionellen Käufern. 2. Der Einfluss von Peter Thiel ist ein emotionaler Katalysator. 3. Ein vorübergehendes Hoch wird wahrscheinlich erreicht, wenn Altcoins mit "Micro-Strategien" beginnen, und dann könnten schwach konsensfähige Vermögenswerte in eine Krise geraten, was das Vertrauen in den Markt verringert und sich auf Mainstream-Vermögenswerte auswirkt, aber es ist eine Kaufgelegenheit für stark konsensfähige Vermögenswerte. 4. Stark konsensfähige Vermögenswerte, BTC ist im Grunde unbestritten auf dem Markt, ETH ist umstritten, hat aber die besten Chancen, die übermäßige FUD-Stimmung wird weiterhin korrigiert. 5. Der ETH/BTC-Wechselkurs ist auf über 0,03 gestiegen, was im Rahmen der Erwartungen liegt, er hat den absoluten Tiefpunkt überschritten, aber es gibt noch Spielraum. 6. Diese Struktur von Krypto-Assets erfordert eine höhere Sensibilität im Aktienmarkt, die Volatilität ist größer, der Zeitpunkt des Einstiegs ist entscheidend. Im Bereich der Krypto-Assets ist es eher ein einfaches Modell, aber es gibt tatsächlich mehr Degen-Möglichkeiten im Aktienbereich. 7. Es ist kein perpetuum mobile, MicroStrategy und BTC sind es auch nicht, es ist im Grunde ein strukturelles Problem. Die Struktur von MicroStrategy ist besser, die Schulden scheinen derzeit kontrollierbar zu sein, die Zinsen können zurückgezahlt werden. Die "neuen Micro-Strategien" sind in der Regel aggressiver, der Kern von allem ist sehr einfach: die Fähigkeit zur Finanzierung und wie man diese Fähigkeit durch Erzählungen und Verpackungen stärkt, um eine gute Struktur zu schaffen, sodass man in Zeiten von Marktrisiken keine Coins verkaufen muss und sogar weiterhin Geld aufnehmen kann. 8. Das Problem ist jedoch, dass, wenn kleine Vermögenswerte dies ebenfalls in großem Umfang nachahmen, diese Strategie zu aggressiv ist und leicht schiefgehen kann. Es gibt auch den Verdacht, dass man mit der linken Hand die rechte Hand bedient, um am Aktienmarkt zu verkaufen, und das Compliance-Risiko ist ein X-Faktor. Das Vertrauen des Marktes in dieses Modell wird sinken, was ernsthafte Auswirkungen auf Mainstream-Vermögenswerte haben könnte, sogar auf MicroStrategy und BTC. Das ist eine Vorhersage für ein potenzielles Risiko, aber in gewissem Maße auch eine Gelegenheit, wie man es sieht.

$ENA wird die erste "DeFi-Mikrostrategie" starten, durch das Unternehmen StablecoinX, das 360 Millionen US-Dollar über PIPE gesammelt hat, von denen 260 Millionen sofort in den Kauf von ENA-Reserven investiert werden, mit einer Fertigstellung innerhalb von 6 Wochen, etwa 5 Millionen US-Dollar pro Tag. StablecoinX plant, in den nächsten 3 Monaten an der US-Börse gelistet zu werden. Die Brücke zwischen DeFi und CeFi wird auf diese Weise gebaut, was vor 4 Jahren als verrückt angesehen worden wäre. Möglicherweise werden wir bald das nächste sehen.

Es ist offensichtlich falsch, die aktuelle $ETH-Marktlage anhand der Verbesserung der Fundamentaldaten zu bewerten. Unbestritten ist, dass diese Runde des Bullenmarktes von Institutionen und der traditionellen Welt dominiert wird. Die "Fundamentaldatenprobleme", die BTC ursprünglich hatte, wie Sicherheitsbudgets und Quantencomputing, sind kaum noch zu sehen, weil diese Probleme die institutionellen und externen Investoren nicht davon abgehalten haben, zu investieren. Übertragen auf ETH entsprechen diese Probleme der Fragmentierung und der L2-Umleitung. Sie sind ähnlich wie die Probleme von BTC, die ebenfalls umfassend diskutiert und gelöst werden müssen, aber es ist offensichtlich falsch, dies zur Beurteilung der aktuellen Marktlage heranzuziehen. Der Schlüssel zur aktuellen Marktlage sind nicht die Fundamentaldaten der CRYPTO-Welt. Die Erzählungen im Markt sind in diesem Zyklus nicht dominant, sondern es sind die Anforderungen dieses Mikrostrategien-Flugrades: 1. Kontinuierliche Finanzierungsfähigkeit 2. Marktvertrauen aufbauen Kann es außerhalb des Bitcoin-Marktes erfolgreich sein? Ist der aggressive Ansatz von SBET gesund für die Beschleunigung des Flugrades? Kommt es zu regulatorischem Druck, der andere Institutionen anzieht? Diese Tür ist bereits geöffnet, lass sie nicht zuschlagen.

Meine Gewinnrate in diesem Zyklus sollte relativ niedrig sein. Selbst wenn $AAVE und $UNI, die DeFi-Positionen, an niedrigeren Punkten stark gestiegen sind, ist es insgesamt immer noch nicht so gut wie die volle Position in $BTC, und ich kann es erst recht nicht mit dem Meme-Chain-König vergleichen. Daher hat meine Position keinen großen Referenzwert. Alles, was ich poste, wird nur durch Interesse unterstützt.

Die aktuellen Erwartungen des Marktes an $ETH stammen im Wesentlichen davon, ob Ethereum seinen eigenen "Microstrategy-Moment" erleben kann und ob es möglicherweise eine "Flywheel-Version von Microstrategy" gibt. Alle technischen und fundamentalen Aspekte wandeln sich derzeit in die Dynamik um, die notwendig ist, um institutionelle Investoren anzuziehen. Das Spiel wird einfach. Im gesamten Zyklus hat $BTC, das allein herausragt, die gesamte Aufmerksamkeit und Emotionen der Leute auf Kapitaloperationen gelenkt. Ich bin mir persönlich ziemlich sicher, dass in diesem Zyklus die Technik nicht die Hauptlinie ist. Wenn man kein geeigneter Spieler für Meme-PVP ist, wird das Spiel extrem einfach: man setzt auf Mainstream-Assets, die die Chance haben, von Kapitaloperationen profitieren zu können oder die von externen Dividenden profitieren können. Die restliche Zeit sollte man nutzen, um sich auszuruhen und sich weiterzubilden.

Unichain Neuigkeiten Fast alle Pools haben seit Juli einen Rückgang der Anreize erlebt. Wenn der Preis von $UNI nicht weiter steigt, ist diese Rendite im aktuellen Umfeld mit hohen Zinssätzen für Stablecoins auf der Blockchain wenig wettbewerbsfähig. Laut dem letzten Zusammenfassungsbericht von Gauntlet hat Unichain die ursprünglich festgelegten KPIs in Bezug auf TVL und Handelsvolumen erreicht, aber das meiste Wachstum stammt aus Arbitrage und nicht aus organischer Nachfrage. Für Uniswap gilt: Solange man bereit ist, Geld auszugeben, kann man die Größe erreichen, denn der AMM-Mechanismus führt automatisch zu Arbitragegeschäften. Selbst ohne tatsächliche Nachfrage gibt es immer Handelsvolumen bei Mainstream-Assets. Wenn die Subventionen sinken oder sogar ganz ausbleiben, wird der TVL kurzfristig zurückgehen, bis er sich auf einen Punkt einpendelt, der mit Handelsvolumen und Gebühren übereinstimmt. Er wird sich dann wahrscheinlich auf einem bestimmten Niveau stabilisieren. Da Uniswap von der Stabilität des eigenen Protokolls profitiert, wird es immer Liquiditätsanbieter geben, solange die Gebührenrendite über dem Marktdurchschnitt liegt. Für einen DEX ist es also möglich, dass Uniswap ohne tatsächliche Nachfrage weiterhin expandiert. Wenn man jedoch die Perspektive von Unichain als Blockchain einnimmt, wird das Problem ganz anders, wenn keine organische Nachfrage entsteht, was von den Nutzern nicht akzeptiert werden kann.