EIN NEUES PARADIGMA FÜR KRYPTO EINE NEUE ÄRA FÜR OUTLIER VENTURES.. 24. Juli 2025 Freunde & Partner, So wie wir es 2017 vorhergesagt haben, steht uns das agentische Internet bevor und konvergiert mit Krypto. Dabei entsteht ein neues Web-Paradigma und verändert grundlegend die Natur digitaler Vermögenswerte und sogar, was es bedeutet, ein Startup zu sein. WAS IST NEU? Es war noch nie einfacher, einen Token zu starten. Aber es war noch nie schwieriger, zu investieren. 1. LLMs, die auf einem Jahrzehnt des Lernens basieren, bedeuten, dass die besten Gründer jetzt selbstständig arbeiten können. 2. Es gab nie mehr Klarheit in der Regulierung von Krypto. 3. Es gab nie ein permissiveres Umfeld für Innovationen im Krypto-Bereich. 4. Einen Token zu starten war noch nie einfacher. 5. Infolgedessen ist die Ausgabe digitaler Vermögenswerte exponentiell gestiegen. 6. Das Angebot hat (wahrscheinlich für immer) die Nachfrage übertroffen. 7. Die Märkte (von Einzelhandel bis Börsen und VC) sind überwältigt. 8. Kapital und Aufmerksamkeit sind diffus. WAS KOMMT NÄCHST? Die Nachfrage muss einen Weg finden, mit dem Angebot Schritt zu halten und Projekte basierend auf fundamentaler Analyse zu kuratieren. - Bevor es zu einer bedeutenden und nachhaltigen Alt-Saison kommen kann, muss es eine Konsolidierung in die Marktführer geben. - Dies wird in Form von neuartigen M&A auf Basis von Token-Gravitation und fundamentaler Analyse geschehen. - Dies wird auf „indexähnlichen“ Finanzinstrumenten basieren. - Listung und liquide Kapitalallokation müssen agentisch werden, um Schritt zu halten. WAS TUN WIR DARÜBER? Unsere Funktion in den letzten 11+ Jahren im Krypto-Bereich war forschungsgeleitete Investition und Markt-Kuration, zunächst als Venture-Studio, Infrastruktur-Inkubator und in den letzten 6 Jahren als Accelerator. Jetzt braucht der Markt uns, um in spätere Phasen und liquide zu gehen, um Kategorien basierend auf fundamentaler Analyse zu bilden. 1. Wir haben bereits über 400 reifende Investitionen, eines der größten Krypto-Portfolios weltweit, indem wir der aktivste Investor in '23 und '24 sind. 2. Wir zielen darauf ab, von „volumenbasiertem Beschleunigen“ in der Pre-Seed/Seed-Phase (Investition in 1% der Anwendungen) auf nicht mehr als 0,1% zu wechseln, mit dem Fokus auf spätere Phasen wie späte Seed- bis Pre-Launch-Phasen (mit Produkt, Traction, grundlegender Agentifizierung). 3. Wir glauben, dass wir nicht mehr in klassische Startups investieren werden, sondern in agentische Systeme. 4. Diese Systeme benötigen Hilfe, um Liquidität, Aufmerksamkeit aufzubauen und ihre Netzwerke und Ökosysteme zu katalysieren. Sie müssen klar innerhalb ihrer Kategorie kontextualisiert werden. 5. Wir glauben, dass die besten Gründer keine 101-Beschleunigungsdienste mehr benötigen, sondern Beratung, die hilft, im agentischen Internet besser abzuschneiden; Token-Engineering, Anreiz- & Systemdesign und Netzwerk-Katalyse. 6. Wir glauben, dass wir bereits Positionen in dem haben, was zu Marktführern in DeAI, DePin, DeFi und RWA werden wird, wobei unser Portfolio effektiv als Index dient, wo es die besten renditestarken Vermögenswerte und gesellschaftlichen Einfluss geben wird. 7. Wir werden bald Tokens hinzufügen, die entweder bald gestartet oder bereits gelistet sind, durch einen liquiden Fonds, um diese Positionen zu ergänzen, wo ein Marktführer noch nicht klar ist oder eine Innovation verspricht, eine Kategorie grundlegend neu zu definieren. WIE TUN WIR DAS? Wir konsolidieren die Organisation unter einem Next-Gen-Team, das aus OV rekrutiert wurde, geleitet von einem Chief Investment Officer, @ChatziDimi, der in den letzten 3,5 Jahren sowohl als Investment Director als auch als Head of Tokenomics tätig war und zuvor selbst durch unseren Accelerator als Gründer gegangen ist. Sein neues strategisches Mandat ist; 1. Zurück zu den Grundlagen; weg von operativer Leistung und Skalierung hin zu fokussierteren, überzeugungsgeleiteten und zeitlich abgestimmten Investitionen. 2. Dem Markt helfen, auf fundamentaler Analyse zu verstehen und zu investieren. 3. Unsere Beratung und Wertschöpfung auf Token-Engineering, Systemdesign und Ökosystemwachstum sowie M&A zu konzentrieren. 4. Unsere eigene Agentifizierung zu beschleunigen und wo möglich, früheren Gründern zu helfen, basierend auf unserer über zehnjährigen Erfahrung selbstständig zu arbeiten. Die Folge davon ist eine schlankere, agilere Organisation, die sich auf Premium-Beratung und hochüberzeugungsbasiertes Investieren innerhalb der Post-Web-These konzentriert. Jamie Burke Vorsitzender & Gründer, Outlier Ventures