UM NOVO PARADIGMA PARA CRIPTO UMA NOVA ERA PARA OUTLIER VENTURES.. 24 de Julho de 2025 Amigos e Parceiros, Assim como previmos em 2017, a internet agente está sobre nós e convergindo com a cripto. Nesse processo, está surgindo um novo paradigma da Web e mudando fundamentalmente a natureza dos ativos digitais e até mesmo o que significa ser uma startup. O QUE HÁ DE NOVO? Nunca foi tão fácil lançar um token. Mas nunca foi tão difícil investir. 1. LLMs que aproveitam uma década de aprendizado significam que os melhores fundadores agora podem se autoatender 2. Nunca houve maior clareza regulatória na cripto 3. Nunca houve um ambiente mais permissivo para inovar na cripto 4. Lançar um token nunca foi tão fácil 5. Como resultado, a emissão de ativos digitais disparou 6. A oferta superou (provavelmente para sempre) a demanda 7. Os mercados (do varejo às exchanges e vc) estão sobrecarregados 8. O capital e a atenção estão difusos O QUE VEM A SEGUIR? A demanda precisa encontrar uma maneira de acompanhar a oferta e curar projetos com base na análise fundamental. - Antes que possa haver uma temporada alt significativa e sustentada, precisa haver consolidação em líderes de categoria - Isso tomará a forma de M&A inovador baseado na gravidade do token e na análise fundamental - Isso será baseado em instrumentos financeiros 'semelhantes a índices' - A listagem e a alocação de capital líquido devem se tornar agentes para acompanhar O QUE ESTAMOS FAZENDO A RESPEITO? Nossa função nos últimos 11+ anos em cripto tem sido investimento liderado por pesquisa e curadoria de mercado, primeiro como um estúdio de risco, incubadora de infra e, nos últimos 6 anos, como um acelerador. Agora o mercado precisa que avancemos para estágios mais avançados e líquidos, para ajudar as categorias a se formarem com base na análise fundamental. 1. Já temos mais de 400 investimentos em maturação, um dos maiores portfólios de cripto globalmente, sendo o investidor mais ativo em '23 e '24 2. Nosso objetivo agora é mudar de 'aceleração baseada em volume' em pré-seed / seed (investindo em 1% das aplicações) para não mais do que 0,1%, com foco em estágios posteriores, como late seed a pré-lançamento apenas (com produto, tração, basic agentification) 3. Acreditamos que não estaremos mais investindo em startups clássicas, mas sim em sistemas agentes 4. Esses sistemas precisam de ajuda para construir liquidez, atenção e catalisar suas redes e ecossistemas. Eles precisam ser claramente contextualizados dentro de sua categoria. 5. Acreditamos que os melhores fundadores não precisam mais de serviços de aceleração 101, mas de consultoria que ajude a superar no internet agente; engenharia de tokens, design de incentivos e sistemas e catálise de redes. 6. Acreditamos que já temos posições no que se tornará líderes de categoria em DeAI, DePin, DeFi e RWA, com nosso portfólio servindo efetivamente como um índice sobre onde estarão os ativos geradores de rendimento e impacto social de melhor desempenho 7. Adicionaremos, em breve a serem lançados ou já listados, tokens através de um fundo líquido para aumentar essas posições onde um líder ainda não está claro ou uma inovação promete redefinir fundamentalmente uma categoria COMO ESTAMOS FAZENDO ISSO? Estamos consolidando a organização sob uma equipe de próxima geração recrutada de dentro da OV, liderada por um Chief Investment Officer, @ChatziDimi, que atuou como Diretor de Investimentos e Chefe de Tokenomics nos últimos 3,5 anos, tendo passado pelo nosso acelerador como fundador. Seu novo mandato estratégico é; 1. Voltar ao básico; longe do desempenho operacional e escala para investimentos mais focados e liderados por convicção e tempo. 2. Ajudar o mercado a entender e investir com base na análise fundamental 3. Focar nossa consultoria e valor agregado em engenharia de tokens, design de sistemas e crescimento de ecossistemas e M&A 4. Acelerar nossa própria agentificação e, quando possível, ajudar fundadores em estágios iniciais a se autoatenderem com base em nossa experiência de mais de uma década A consequência disso é uma organização mais enxuta e ágil, focada em serviços de consultoria premium e investimentos baseados em alta convicção dentro da tese do Pós-Web. Jamie Burke Presidente e Fundador, Outlier Ventures