NOWY PARADYGMAT DLA KRYPTOWALUT NOWA ERA DLA OUTLIER VENTURES.. 24 lipca 2025 Przyjaciele i Partnerzy, Tak jak przewidywaliśmy w 2017 roku, agentowy internet jest już z nami i łączy się z kryptowalutami. W tym procesie rodzi nowy paradygmat sieci i fundamentalnie zmienia naturę aktywów cyfrowych, a nawet to, co oznacza być startupem. CO NOWEGO? Nigdy nie było łatwiej uruchomić token. Ale nigdy nie było trudniej inwestować. 1. LLM-y, które wykorzystują dekadę nauki, oznaczają, że najlepsi założyciele mogą teraz działać samodzielnie. 2. Nigdy nie było większej przejrzystości regulacyjnej w kryptowalutach. 3. Nigdy nie było bardziej sprzyjającego środowiska do innowacji w kryptowalutach. 4. Uruchomienie tokena nigdy nie było łatwiejsze. 5. W rezultacie emisja aktywów cyfrowych wzrosła wykładniczo. 6. Podaż (prawdopodobnie na zawsze) przewyższyła popyt. 7. Rynki (od detalicznych po giełdy i VC) są przytłoczone. 8. Kapitał i uwaga są rozproszone. CO DALEJ? Popyt musi znaleźć sposób, aby nadążyć za podażą i kuratować projekty na podstawie analizy fundamentalnej. - Zanim nastąpi jakikolwiek znaczący i trwały sezon altcoinów, musi nastąpić konsolidacja w kierunku liderów kategorii. - Będzie to miało formę nowatorskich fuzji i przejęć opartych na grawitacji tokenów i analizie fundamentalnej. - Będzie to oparte na instrumentach finansowych przypominających indeksy. - Notowanie i płynna alokacja kapitału muszą stać się agentowe, aby nadążyć. CO ROBIMY W TEJ SPRAWIE? Nasza funkcja przez ostatnie 11+ lat w kryptowalutach polegała na inwestycjach opartych na badaniach i kuracji rynku, najpierw jako studio venture, inkubator infrastruktury, a przez ostatnie 6 lat jako akcelerator. Teraz rynek potrzebuje, abyśmy przeszli na późniejsze etapy i płynność, aby pomóc w formowaniu kategorii na podstawie analizy fundamentalnej. 1. Już teraz mamy ponad 400 rozwijających się inwestycji, jeden z największych portfeli kryptowalutowych na świecie, będąc najbardziej aktywnym inwestorem w latach '23 i '24. 2. Planujemy teraz przejść z "przyspieszania opartego na wolumenie" na etapie pre-seed / seed (inwestując w 1% aplikacji) do nie więcej niż 0,1%, koncentrując się na późniejszych etapach, takich jak późny seed do przedsprzedaży (z produktem, trakcji, podstawową agentyzacją). 3. Wierzymy, że nie będziemy już inwestować w klasyczne startupy, ale raczej w systemy agentowe. 4. Te systemy potrzebują pomocy w budowaniu płynności, uwagi i katalizowaniu swoich sieci i ekosystemów. Muszą być wyraźnie kontekstualizowane w swojej kategorii. 5. Wierzymy, że najlepsi założyciele nie potrzebują już "101 usług akceleracyjnych", ale doradztwa, które pomaga osiągać lepsze wyniki w agentowym internecie; inżynieria tokenów, projektowanie systemów i kataliza sieci. 6. Wierzymy, że już mamy pozycje w tym, co stanie się liderami kategorii w DeAI, DePin, DeFi i RWA, a nasz portfel skutecznie służy jako indeks, gdzie będą najlepsze aktywa przynoszące zyski i mające wpływ na społeczeństwo. 7. Wkrótce dodamy, już wkrótce uruchomione lub już notowane, tokeny przez płynny fundusz, aby wzmocnić te pozycje, gdzie lider nie jest jeszcze jasny lub innowacja obiecuje fundamentalnie zdefiniować kategorię. JAK TO ROBIMY? Konsolidujemy organizację pod nowym zespołem rekrutowanym z OV, kierowanym przez Dyrektora Inwestycyjnego, @ChatziDimi, który przez ostatnie 3,5 roku pełnił funkcję Dyrektora Inwestycji i Szefa Tokenomiki, wcześniej przechodząc przez nasz akcelerator jako założyciel. Jego nowy strategiczny mandat to: 1. Powrócić do podstaw; odejść od wydajności operacyjnej i skali na bardziej skoncentrowane inwestycje oparte na przekonaniu i czasie. 2. Pomóc rynkowi zrozumieć i inwestować na podstawie analizy fundamentalnej. 3. Skoncentrować nasze doradztwo i wartość dodaną na inżynierii tokenów, projektowaniu systemów oraz wzroście ekosystemów i fuzjach i przejęciach. 4. Przyspieszyć naszą własną agentyzację i tam, gdzie to możliwe, pomóc wcześniejszym założycielom działać samodzielnie na podstawie naszego ponad dziesięcioletniego doświadczenia. Konsekwencją tego jest szczuplejsza, bardziej zwinna organizacja skoncentrowana na premium usługach doradczych i inwestowaniu opartym na wysokim przekonaniu w ramach tezy Post Web. Jamie Burke Przewodniczący i Założyciel, Outlier Ventures