加密貨幣的新範式，異類風險投資的新時代.. 2025年7月24日 朋友們和夥伴們， 正如我們在2017年預測的那樣，代理互聯網已經來臨，並與加密貨幣相融合。在這個過程中，它誕生了一個新的網絡範式，並根本改變了數字資產的性質，甚至改變了創業公司的意義。 有什麼新鮮事？ 發行代幣從未如此簡單。但投資卻從未如此困難。 1. 利用十年學習的LLMs意味著最優秀的創始人現在可以自助服務 2. 在加密貨幣中，從未有過如此清晰的規範 3. 在加密貨幣中，從未有過如此寬鬆的創新環境 4. 發行代幣從未如此簡單 5. 因此，數字資產的發行已經呈指數增長 6. 供應（可能永遠）超過需求 7. 市場（從零售到交易所和風險投資）不堪重負 8. 資本和注意力是分散的 接下來會怎樣？ 需求需要找到方法跟上供應，並根據基本分析來策劃項目。 - 在任何有意義且持久的替代季節到來之前，需要整合成類別領導者 - 這將以基於代幣重力和基本分析的新型併購形式出現 - 這將基於類似指數的金融工具 - 上市和流動資本配置必須變得代理化以跟上 我們在做什麼？ 在過去的11年多裡，我們在加密貨幣中的功能一直是以研究為主導的投資和市場策劃，最初作為風險工作室、基礎設施孵化器，並在過去6年中作為加速器。現在市場需要我們進入後期階段，並提供流動性，以幫助基於基本分析形成類別。 1. 我們現在已經擁有400多個成熟的投資，成為全球最大的加密投資組合之一，並在‘23和‘24年成為最活躍的投資者 2. 我們的目標是從在種子/早期階段的“基於量的加速”轉變為不超過0.1%的投資，專注於後期階段，如晚期種子到預發行（具有產品、牽引力、基本代理化） 3. 我們相信我們將不再投資於傳統創業公司，而是代理系統 4. 這些系統需要幫助來建立流動性、注意力並催化其網絡和生態系統。它們需要在其類別中明確定位。 5. 我們相信最優秀的創始人不再需要101加速服務，而是需要能夠在代理互聯網中表現優異的顧問；代幣工程、激勵和系統設計以及網絡催化。 6. 我們相信我們已經在DeAI、DePin、DeFi和RWA中擁有將成為類別領導者的頭寸，我們的投資組合有效地作為指數，顯示出最佳表現的收益資產和社會影響 7. 我們將通過流動基金增加即將推出或已上市的代幣，以增強這些頭寸，當領導者尚不明確或創新有望根本重新定義類別時 我們如何做到這一點？ 我們正在將組織整合到一個下一代團隊中，該團隊由OV內部招聘，並由首席投資官@ChatziDimi領導，他在過去3.5年中擔任過投資總監和代幣經濟學負責人，之前作為創始人經歷了我們的加速器。 他的新戰略任務是； 1. 回歸基本；遠離操作性能和規模，轉向更專注的信念主導和時機投資。 2. 幫助市場理解並基於基本分析進行投資 3. 將我們的顧問和增值服務集中在代幣工程、系統設計和生態系統增長及併購上 4. 加速我們自己的代理化，並在可能的情況下幫助早期創始人根據我們十多年來的經驗自助服務 這樣的結果是一個更精簡、更靈活的組織，專注於高端顧問服務和基於高信念的投資，符合後網絡的論點。 Jamie Burke 主席兼創始人，Outlier Ventures