En los comentarios de una de mis publicaciones, me encontré con una persona que no tiene un objetivo de riesgo para su cartera y que opina que su trabajo es maximizar el retorno sin tener en cuenta el riesgo. Le dije que el trabajo de cada inversor es conocer cuál es su tolerancia al riesgo y mantener una cartera que asuma aproximadamente ese riesgo. Aquí está mi comentario. Esto es lo que hago. Tú decides si es útil. Hay un nivel de cambio en mi riqueza que considero 1) ruido absoluto. Hay un nivel que considero 2) ligeramente molesto. Un nivel que considero 3) me molesta pero no me altera. Un nivel que me causa 4) perder el sueño. Un nivel que me causa 5) actuar para aliviar el dolor. Esos son personales para mí. Pero te aseguro que todos tienen niveles así. He aprendido que 4 y 5 no son algo que estoy dispuesto a experimentar. Lo he hecho y no quiero volver a hacerlo. Así que opero en algún lugar en el rango de 3-4. Lo que para mí me coloca en un objetivo de riesgo que puedo gestionar y acepto el retorno esperado que proporciona. SI nunca has experimentado todos estos niveles, es justo decir que no estás asumiendo suficiente riesgo, pero idealmente no tienes que experimentarlos y puedes simplemente imaginarlos. El riesgo de experimentar un evento de nivel 5 es que podría convertirse en un evento de nivel 6, que podría ser una pérdida que cambie la vida, o un nivel 7, que sería una pérdida tan horrible que no podrías recuperarte a nada parecido a tu estilo de vida actual. Todos esos niveles de riesgo están ahí para que los experimentes y te animo a que realmente lo entiendas y mantengas una cartera que asuma riesgo pero que no permita en absoluto 6-7. Incluso una cartera sin apalancamiento está sorprendentemente apalancada cuando consideras tus futuras obligaciones de pagar por tu estilo de vida y la educación de tu familia, etc.