1/3Janen vakuudeton luottotietokanta pysyy hyvänä, velkapainotteinen LTV on 14,6 % ja 96,6 % veloista alle 25 % LTV. Jaamme syvällisemmän raportin siitä, miten riskimallimme suoriutui viimeaikaisen myynnin jälkeen.

2/ Korkealla tasolla omaisuuserät on sijoitettu seuraavasti: 77,34 % (26,9 miljoonaa dollaria) Aave V3:ssa ja 22,66 % (7,88 miljoonaa dollaria) vakuudettomissa luottolimiitteissämme.

3/ Kun vakuudettomia luottolimiittejä hyväksytään, riskimallimme jakautuu neljään erilliseen alamoottoriin: petos, luotto, omaisuus ja salkkuriski. Nämä kaikki syötetään peräkkäisessä putkessa, jolla saadaan luottoraja ja implisiittinen APY tietylle käyttäjälle.

4/ Luottoriskimallit maksuhalukkuudesta (PD) käyttäen luottotietoyhtiöiden tietoja zkTLS:n kautta. Mallintaa omaisuusriskiä maksukyky (LGD) varmennettujen DeFi + pankkivarojen avulla.

5/ Luottoriski 3Janella on 100 % takaisinmaksuprosentti 1. helmikuuta maksettavassa maksussamme, joka on 1 % jäljellä olevasta luottolimiitistä. Kolme käyttäjää maksoi yli 1 % palauttaakseen heidät kuntoon. Tämä merkitsee 4 kuukautta siitä, kun tuotteemme on ollut käytössä ilman maksuhäiriöitä erittäin vihamielisessä markkinajärjestelmässä.

@_respired_ 6/3Janen nykyinen luottoaltistus on painotettu keskimäärin 778/850 VantageScore 3.0, joka arvioidaan prime/superprime/superprime -luottoalueeksi. 49,1 % maksamattomista veloista sijoitetaan superprime-alueelle (>781), ja loput 50,9 % prime-alueelle (>661).

7/ Omaisuusriski Velkapainotettu LTV:mme on tällä hetkellä 14,6 %, ja 96,6 % velasta on alle 25 % LTV. Kuten alla olevasta kaaviosta näkyy, velan ylivoimainen keskittymä on käyttäjien keskuudessa 5–15 % LTV-alueella.

8/ Viimeaikaisesta myyntiaallosta huolimatta (BTC -24 %, ETH -34 % kuukauden aikana), vakuussuhde pysyi käytännössä ennallaan vuoden alusta: 14,88 % → 14,6 %, stablecoin-nimellä varustettujen farmien + lainattujen pankkikäteisten ansiosta.

9/ Poolin taustalla oleva omaisuuserien koostumus on seuraava: - Vakaat (58,8 %): USDC, USDT0, PYUSD, Bank USD, muut tilat - Suuret (36,8 %): HYPE (45 %), ETH (40 %), BTC (15 %) - Altcoinit: 4,3 %

11/ Odotettu alijäämä (ES) kuukauden aikana 1 %:n hännässä on -23,8 %, perustuen salkun kokonaisomaisuusaltistukseen. Ottaen huomioon poolin nykyisen pääoman suhteessa velkaan, tämä tarkoittaa hyvin hallittua laskuriskin tasoa, jossa pääomakattavuus on riittävä jopa äärimmäisissä, hännän riskin stressitilanteissa.

12/3Jane's Bookissa on luottoa vahvistettu 1 miljoonan dollarin vakuutusrahastolla, joka toimii oman pääoman eränä, joka ottaa ensimmäisen tappion pääomaa maksuhäiriöiden sattuessa. Tämä edustaa ~12,81 % osakepuskuria ennen kuin junioriosuus alkaa kärsiä tappioita.

13/ Kirja tuottaa markkinaeroa korkeamman marginaalin: ~7,62 % painotettu implisiittinen vuosikorko, noin Aave-lainakorko + 377 bps. Korot ovat kelluvia – vakuudettomat luottolimiittimme hinnoittelevat jatkuvasti Aave-lainakorosta, ja päälle on kerrostettu luottokorko, joka heijastaa lisääntynyttä luottoriskiä.

14/3Jane seuraa poolin riskiä reaaliajassa ja käyttää protokollakohtaisia simulaatioita ja korrelaatiomallinnusta LTV:iden kalibrointiin haittaskenaarioita varten.