Maintenant que les ISDAs sont le sujet du jour, voici une histoire drôle pour vous. Une fois, on m'a demandé de faire un marché sur cet échange absolument absurde..... il avait 11 jambes différentes, était conditionné par le temps et impliquait une sorte de changement de volatilité. Je ne me souviens même plus des détails complets (lol). J'ai essayé de le brancher dans le pricer (quelque chose que chaque bureau d'exotiques a), mais la machine ne voulait tout simplement pas calculer. Alors je l'ai amené à mon patron. Il a poussé un soupir et a dit : "Va au pire bureau que tu connaisses, à deux bureaux moyens et au meilleur bureau que tu connaisses. Obtiens des devis pour l'autre côté de la transaction et donne simplement au client le prix moyen de cela." Si simple, mais si efficace. Que vous négociiez des notes exotiques extrêmement illiquides ou que vous vendiez des pommes sur un marché fermier, la tarification revient toujours à une chose : l'offre et la demande.