Semua orang telah membuang handuk pada pendapatan jangka pendek, tetapi ekspektasi masa depan tetap sangat tinggi. Pertumbuhan pendapatan menengah dua digit selama tahun depan dan pada ekspektasi pertumbuhan pendapatan jangka panjang 22x mendekati tertinggi sepanjang masa.

Harapan Besar Semua orang menerima musim pendapatan 2Q25 akan menjadi. Sebaliknya, mereka menantikan beberapa pertumbuhan pendapatan terbaik dalam beberapa tahun tepat pada saat ekonomi melambat.

Obligasi + Emas > Saham

Pengeluaran konstruksi mendorong ekonomi ke depan pasca-covid. Sekarang cukup jelas berkontraksi.

Saya setuju dengan @SecScottBessent bahwa The Fed membutuhkan perombakan radikal. Pendapat saya tentang apa yang perlu dilakukan di bawah ini.

Bacaan Data Keras Banyaknya data keras yang dirilis selama beberapa minggu terakhir menegaskan perlambatan ekonomi AS secara luas. Dengan sebagian besar hambatan dari kebijakan tarif dan imigrasi di depan, 2H25 terlihat lunak.

Pada akhirnya, pertumbuhan permintaan rumah tangga mendorong pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan. Hari-hari ini jelas melambat dan laporan penjualan ritel minggu ini mengkonfirmasi kelemahan yang berkelanjutan. Kecuali permintaan HH meningkat, ekonomi akan melemah.

Tes stres bagus lainnya minggu ini tentang apakah BTC atau Emas berfungsi sebagai lindung nilai kontra-mata uang yang lebih baik terhadap risiko AS menjalankan kebijakan moneter yang terlalu mudah. Ketika berita tersiar tentang pemecatan JP, emas melonjak dan bitcoin tidak melakukan apa-apa.

Ketakutan inflasi Jepang yang besar pada tahun '24-'25 yang telah menjadi favorit para malapetaka fintwit memudar seperti yang diharapkan. Dan dengan itu berharap untuk pengetatan cepat dari BOJ atau kejutan perdagangan reverse carry.

Untuk semua kebisingan di sekitar kursi Fed, pasar suku bunga pendek tidak memperkirakan bahwa ketua baru akan melakukan banyak hal (dijadwalkan pada Mei '26).