Celestia's perceptieverandering - wanneer groene kaarsen verschijnen @celestia is aan het zoemen, momenteel met slechts 0,5% van de marktkapitaalverhouding van Ethereum. Tokenontsluitingen? Worden in november voltooid. Polychain dumpen tot dan? Nee, omdat hun allocatie is vrijgegeven met andere investeerders zoals wij. Lotus, dat volgende dinsdag komt, pakt rechtstreeks de interoperabiliteitsproblemen aan, evenals de angsten van investeerders rond inflatie en vergrendelde stakingbeloningen. De rollup- en soevereine ketenthese blijft intact. Elke grote onderneming lijkt geïnteresseerd in het lanceren van zijn eigen keten. Waarom? Het kan hen volledige controle geven over de keten en de bijbehorende inkomsten. Rollups zijn het perfecte hulpmiddel voor hen, aangezien ze hun eigen distributie kunnen brengen en deze kunnen richten op het 'bezit' van de activa-uitgifte-laag, terwijl ze monetariseren op ordening en uitvoering op een open en verifieerbare manier. Het is voor hen niet logisch om een L1 uit te bouwen, aangezien dit hogere regelgevingsrisico's met zich meebrengt, langzamer en duurder is om op de markt te brengen, en er is een argument te maken dat je het niet volledig kunt bezitten. De gegevensbeschikbaarheidsvoorziening van Ethereum, zelfs na Fusaka, zal niet genoeg zijn. We gebruiken al 72% van de gegevensbeschikbaarheidsdoelcapaciteit van Ethereum, en we hebben de eindfase cyclusgekte nog niet eens bereikt. Dit creëert een sterke onboarding-window voor Celestia, aangezien de doorvoervraag in alle opzichten explodeert. We zien een veelvoorkomende fout om de groei en de vraag naar schaalbare en gedecentraliseerde Blockspace te onderschatten en blijven daarom illusieus bullish voor Celestia, aangezien ze een kristalhelder schaalpad hebben dat begrijpelijk is voor hun rollupproviders. Aangezien het verhaal de prijs volgt en niet andersom, laat me een positief beeld schetsen van hoe het kan worden waargenomen wanneer de groene kaarsen verschijnen. Huidige perceptie van Celestia: Op dit moment wordt Celestia door velen gezien als een grondstof, voornamelijk omdat iedereen gegevens kan plaatsen en de beschikbaarheid onafhankelijk kan verifiëren. Hoewel ik het daar niet noodzakelijk mee eens ben, blijft het een veelvoorkomende opvatting. Het idee is dat Celestia gegevensbeschikbaarheid garandeert, maar niet de juistheid. Deze minimale garantie leidt sommige mensen te geloven dat het een diepere nut of waardeaccumulatiepotentieel mist. De angst is dat iedereen die goedkopere DA aanbiedt hen kan onderbieden. Potentieel Toekomst: Interop + Prijsvermogen Zelfs als Celestia als gecommodificeerd wordt waargenomen, kunnen veel projecten er nog steeds voor kiezen om het als hun gegevensbeschikbaarheidslaag te gebruiken. Het helpt hen eigenlijk om nieuwe ketens/rollups aan boord te krijgen, aangezien wie wil er concurreren in een gecommodificeerde business? Dit zou een interoperabiliteitsmoat kunnen creëren, waarbij Celestia de standaard DA-laag wordt in meerdere ecosystemen, aangezien Ethereum niet snel genoeg schaalt met hun DA-capaciteit of nieuwe gebruikers het gewoon niet zullen gebruiken vanwege de kosten. Naarmate meer soevereine ketens aan de dezelfde DA-laag worden gekoppeld, begint de algehele ervaring cohesiever en "composable" te voelen voor de eindgebruiker, zelfs als de uitvoering gefragmenteerd blijft. Je hebt veel snellere finaliteit zoals met Ethereum en bereikt daarom dat gevoel. Als we dat punt bereiken, is er een sterk argument voor Celestia om het coördinatiecentrum te worden, eentje die een premie kan vragen voor het mogelijk maken van betere interoperabiliteit tussen ketens. De vraag wordt dan vergelijkbaar met wat we hebben gezien met L1's: Hoeveel interageren de staten van verschillende applicaties en ecosystemen daadwerkelijk met elkaar? Hoeveel is dat waard? Als het niveau van interactie hoog is, is er een overtuigend argument voor sterke netwerkeffecten om te ontstaan. Je stelt ketens in staat tot volledige eigendom en soevereiniteit, terwijl je de rails biedt om waarde zonder wrijving te verplaatsen. De Onbedoelde Computer: Interop + Bewijslaag In de loop van de tijd zou Celestia kunnen evolueren tot een "settlement" concurrent van Ethereum, niet door ontwerp, maar door opkomend gedrag. Als rollups beginnen bewijs van uitvoering naar Celestia te plaatsen (in plaats van naar Ethereum), kunnen ze verifieerbaarheid van correcte uitvoering bereiken tegen veel lagere kosten. Hoewel dit geen settlement of finaliteit in de Ethereum-zin biedt, stelt het rollups in staat om soeverein en VM-agnostisch te blijven, terwijl het gebruikers sterke garanties biedt over de juistheid van transacties. Ethereum rollups plaatsen vandaag de dag bewijs naar Ethereum voor finaliteit, settlement en beveiliging. Voor L2 uitgegeven tokens is veel hiervan in wezen een meme in de Ethereum-zin, aangezien ik ze niet naar L1 kan terugtrekken. Over het algemeen, als Celestia in deze visie evolueert, wordt het in wezen een “Ethereum zonder slimme contracten”, maar zonder het ongemakkelijke conflict tussen L1 en L2, en met aanzienlijk minder complexiteit. Eerlijk gezegd was ik nooit een fan van de “Lazy” branding, sorry, luiaards. Het geeft de indruk dat Celestia niet veel doet, terwijl het in werkelijkheid een systeem mogelijk maakt dat robuuster en schaalbaarder zou kunnen zijn en dezelfde diensten kan bieden die belangrijk zijn, vergelijkbaar met Ethereum met betrekking tot gegevensbeschikbaarheid en verificatie van uitvoeringsbewijzen. Celestia streeft ernaar het coördinatiecentrum van rollups te zijn, wat zou kunnen evolueren tot een elegantere en, zou ik zeggen, minder fragiele versie van de “wereldcomputer” door minder complexiteit. Kosten en Geld in L1's Men zou zich kunnen afvragen of ik de vraag over kosten tot nu toe opzettelijk niet heb opgenomen, aangezien de kosten van Celestia in deze cyclus tot nu toe teleurstellend zijn geweest. Om dat perspectief uit te dagen, zou ik beweren dat dit in de vroege fasen van het ecosysteem niet zal uitmaken, zoals we hebben gezien met ETH in 2017, SOL in 2021, en SUI nu. Celestia bevindt zich nog in de beginfase en zou niet moeten worden beoordeeld op basis van de huidige kosten, maar eerder op zijn positionering en potentieel om over vijf jaar kosten te vangen. Er is echter een kanttekening: al deze uitvoeringsomgevingen hebben de mogelijkheid om MEV te vangen en “de liquiditeit te bezitten.” We zouden beweren dat de markt momenteel Celestia's potentieel om in de toekomst MEV te vangen correct waardeert, en we zijn ons daarvan bewust. We geloven ook dat andere L1's verkeerd zijn gewaardeerd in termen van het percentage aandeel van MEV dat ze kunnen vangen, gezien het feit dat “monolithische ketens” druk ondervinden om ASS te implementeren om hun applicaties te behouden. Ik zou niet zo ver gaan als sommige Ethereum-uitspraken die suggereren dat de capturable MEV van Solana uiteindelijk 0% zal zijn, aangezien dat nog een lange weg te gaan is - zelfs als MEV momenteel bijna uitsluitend door validators wordt gevangen. Ik zou echter aannemen dat 10–25% in de loop van de tijd binnen de keten zal blijven. Een ander perspectief dat vaak wordt besproken, is de monetaire kant van de zaken: een grensoverschrijdend, neutraal activum dat wordt gezien als een soevereine waardeopslag, met gebruikers die surplus aanhouden omdat ze het commodity niet effectief gebruiken. Er is enige waarheid in het argument dat alleen BTC en misschien ETH momenteel in staat zijn om het “Activum als Product” verhaal te verkopen. Het blijft echter de vraag hoe dit zich ontwikkelt voor andere ecosystemen. Dit daagt de “gebruiker die surplus aanhoudt” these uit, omdat als je een actieve on-chain gebruiker bent die experimenteert met nieuwe apps, je zult opmerken dat we snel bewegen naar privy logins en gasabstractie. Celestia lijkt correct gewaardeerd voor het hebben van bedrijven die surplus aanhouden, terwijl andere L1's waarschijnlijk minder nauwkeurig zijn gewaardeerd terwijl ze overgaan van gebruiker-houder surplus naar bedrijf-houder surplus. We zien dit steeds sneller gebeuren met apps zoals @Infinex, waar we ook investeerders zijn. Bedrijven abstraheren de slechte UX van ondertekenen en gasprijzen om een voorsprong te krijgen op hun concurrenten. Een gebied waar Lotus een significante verbetering maakt, is aan de kant van de onderpand van geld, aangezien het nu veel gemakkelijker zal zijn om Celestia over andere ketens te gebruiken en activa te verplaatsen. Ik geef er de voorkeur aan om dingen te bekijken in termen van dominantie en relatieve paren. Ik zie positieve wind mee voor Celestia, terwijl andere ecosystemen moeite kunnen hebben om hun huidige verhalen te behouden terwijl ze gedwongen worden competitief te blijven. Die wind mee doet er niet toe als je product uiteindelijk niet wint, maar ik zou sterk beargumenteren dat je een zeer gefocust team hebt dat goed gepositioneerd is om de belangrijkste DA-provider te worden voor de volgende generatie rollups. Als je deze markt wint, zie ik geen sterk argument waarom het niet als een levensvatbare concurrent van Ethereum zou moeten worden beschouwd, gezien het potentieel om zowel de interoperabiliteitslaag als de “Onbedoelde Computer” in de toekomst te dienen. Het samenbrengen Ethereum bevindt zich momenteel zeker in zijn "oorlogstijd" fase, hard duwend om Blobs uit te breiden en gaslimieten te verhogen. Je kunt zien dat Celestia een serieuze concurrent is, anders zouden de L3's van Base ervoor kiezen om het te gebruiken en niet AWS te gebruiken om in lijn te blijven met Ethereum. Celestia is, qua product, waar Ethereum over een paar jaar wil zijn. Het wacht simpelweg om zijn blokgrootte verder te schalen en de bloktijden te verlagen. Dat geeft het een echte kans om een serieuze uitdager te worden. Alles wat Celestia nodig heeft, is één doorbraak-app/kete die het voor anderen valideert. Disclaimer: Ik houd $TIA, $ETH en $SOL Disclaimer: Ik koop meer $TIA.

Best gek als je je realiseert dat je vandaag $ETH kunt kopen met 25% korting ten opzichte van wat mensen in 2021 betaalden. Vier jaar van pure vooruitgang, inclusief: - The Merge - EIP-1559 & fee burn - De Layer 2 boom - Ethereum ETF aanvragen - Institutionele adoptie - DeFi & stablecoin dominantie - Sterkere leiderschap - Veel meer ontwikkelaarsactiviteit De lijst gaat door, maar het punt is simpel: Veel beter. Gewoon goedkoper. De ticker is ETH.

Er is geen tweede beste als het gaat om IRL-evenementen en het verzamelen van de gemeenschap eromheen dan @solana. Shoutout naar @superteam voor het organiseren van weer een geweldig diner voor investeerders en startups in Berlijn. Ik was onder de indruk van de kwaliteit van oprichters die overal in Duitsland verstopt zitten, er gebeurt hier meer dan ik had verwacht. De netwerkeffecten en tractie op Solana die voortkomen uit dergelijke evenementen spreken voor zich. Als je een ecosysteem bent en geen Superteam hebt, wtf ben je dan aan het doen?

gm voor absoluut iedereen, behalve voor degenen die in mijn beschamend lage $PUMP-orders dumpen. Ik denk dat winnen gewoon niet voor iedereen is.

Het moment waar we op hebben gewacht: @opinionsdotfun V2 is live, en daarmee direct de eerste meest virale mening van CT door @Chilearmy123. Is short gaan op $VIRTUALS echt de gemakkelijkste trade van het jaar?

OPINIES FUN V2 IS NU LIVE. Zet je meningen om in activa. Zet elke virale X-debat om in verhandelbare markten. Meningen zijn belangrijk. Blijf lezen 🧵

Polychain eruit, Moonrock erin De bodem is bereikt voor $TIA

Het is ETH-seizoen. Het is alt-seizoen. Het is NFT-seizoen.

Een andere ranglijst, een andere topplaats. Meningen zijn belangrijker dan ooit. Vandaag markeert de start van een nieuwe sociale basis met @opinionsdotfun. Maak je klaar.

Een grote zak $PUMP laden hier bij $3B en kooporders stapelen helemaal naar beneden. De thesis is simpel: – @a1lon9 en @sapijiju zijn twee van de scherpste, hongerigste bouwers in de ruimte. Jong genoeg om te begrijpen wat er komt, en ervaren genoeg om onvermoeibaar te leveren. – Verhandeld tegen $1B mcap met $2B aan pure contanten in de schatkist. – Mogelijk de grootste aandachtmotor deze cyclus met echte productversnelling en ongeëvenaarde distributie. – Ik denk dat mensen wild onderwaarderen wat er komt: een volledige pijplijn van sociale producten + zeer strategische overnames. – Meest gehate activum op CT = bullish Er is maar één reden om hier niet in @pumpdotfun te investeren: Als je oprecht gelooft dat het team op het punt staat om een soft rug te doen en een exit scam te maken. Aangezien ik dat niet geloof, lijkt dit me een schreeuwende koop.