Больше о $CDLX, так как людям это кажется интересным. Вот почему медведи ошибаются и застряли в шортах.👇 Бизнес-модель Cardalytics неправильно понята, потому что она изменилась с приходом нового CEO (и нового директора, назначенного активистом Клиффом Соссином). Это случай с 100-кратным ростом, поскольку компания переходит на новую, очень привлекательную бизнес-модель с валовой маржой 90% с помощью своей управляемой платформы самообслуживания. Этот переход повлиял на доходы в краткосрочной перспективе. Что, очевидно, уничтожило цену акций. Но, конечно, в долгосрочной перспективе это фундаментальный сдвиг, необходимый для переоценки как многомиллиардной программной компании с рыночной капитализацией в $100 млн, оставленной вчера на произвол судьбы. Шортисты думают (или пытаются заставить вас поверить), что Chase берет на себя весь бизнес. Но это не так. JP Morgan является основным клиентом и подписал контракт неделю назад, продлив свое соглашение с Cardalytics до 2028 года. Существует множество причин, по которым Chase не хочет делать это все внутри компании. В основном это сложность бэкэнда и соблюдение норм. Очень неправильно понятая связь. Это и есть альфа, так как она разрушает медвежью теорию. На самом деле, Chase Media Solutions использует управляемую платформу самообслуживания Cardalytics для финансирования предложений и работы с рекламодателями самостоятельно. Следовательно, это доказательство того, что маржи неизбежно будут расти. Эта высокомаржинальная управляемая платформа самообслуживания является желаемым бизнесом здесь (или должна быть) с точки зрения любого инвестора. Особенно для технологов. Это будет момент "аха", когда рынок начнет понимать нюансы. В настоящее время никто действительно не следит за этой компанией, кроме установленной базы спящих розничных держателей, которые пробуждаются с драконьей энергией.