Jako někdo, kdo se živí honbou za alfou, mohu s jistotou říci, že nejlepší způsob, jak zbohatnout, je jednoduše držet beta verzi a soustředit se na svou práci. Trocha matematiky na ubrousku: Z mé vlastní zkušenosti a chápání, opravdu dobří investoři vytěží asi 4 % alfy. Nejedná se o hrubé výnosy, ale o nadměrné výnosy nad beta-expozicí a také o ignorování nákladů na opp. Za každý 1 milion $, který osobně spravujete, získáte 40 tisíc $ alfy (neboli výnosy převyšující riziko). Abyste získali tuto 4% alfu, musíte si obecně nejen dát práci, ale také být dobrým profesionálem se slušnou tržní hodnotou, takže řekněme, že máte na trhu hodnotu 200 tisíc dolarů ročně, musíte to zohlednit. Abych uvedl sám sebe jako příklad, považuji se za dobrého tržně neutrálního investora a za posledních 8 let jsem měl průměrný ~15% APY. Někteří lidé si to pletou s 15% alfou, když ve skutečnosti je hodně z toho USD-opp náklady a další část je riziko. Můj názor na alfu je někde v rozmezí 4-5 %. Ano, v tomto tržním cyklu intenzivně extrahuji alfu, ale během medvědího trhu v roce 2022 jsem také musel mít RFR v řetězci. Je to neuvěřitelně proměnlivé a záleží jen na průměru. Vraťme se k věci, při 4% alfě a ceně 200 tisíc dolarů za opp byste museli spravovat 5 milionů dolarů, abyste ospravedlnili práci ve svém portfoliu na plný úvazek. 99,9 % lidí nejsou dobří investoři a pletou si nominální výnosy s tržní výhodou. Ve skutečnosti budou mít lidé s největší pravděpodobností zápornou alfu a zároveň jim vzniknou náklady obětované příležitosti. Vaše kariéra je vaším nejcennějším aktivem. Každé malé zlepšení, které můžete získat ve své osobní tržní hodnotě, se bude sčítat a narůstat po několik příštích desetiletí. Jít all-in do "malého" portfolia je čisté hopium a negativní EV. Ano, někteří lidé to udělali a fungovalo jim to. Dobré výsledky nepotvrzují rozhodnutí.

Nejhorším druhem účastníků trhu jsou ti, kteří ignorují nové informace a uzavírají se do své komnaty ozvěn. Nábožensky fanatičtí, vyhýbající se nevěřícím. Aby se to někam "prosadilo", je třeba být pokorný, zvídavý a přizpůsobivý. Buďte jako @0ctoshi

Častým investičním úskalím, a zejména v kryptoměnách, je snaha získat výnos ze všeho. I když ceny aktiv přirozeně sledují pokles, z nějakého důvodu vždy toužíme po výnosu. Vezměme si například BTC. Lidé ztratí péči, získají tokenizované IOU a poté umístí zabalené BTC na svůj oblíbený peněžní trh DeFi, půjčí si kapitál za 50 % LTV a zaplatí 1,25násobek výpůjční sazby RFR. Poté si vypůjčené stáje vezmou a uloží je do svého oblíbeného trezoru DeFi @ 10 % APY, přičemž zaplatí 10% poplatek za výkon. Upisují: -riziko obalu -riziko peněžního trhu -riziko likvidace -riziko trezoru pro 4,6% *reálný* výnos. Také aktivním využíváním manažerů na této cestě začnou získávat měřitelnou negativní alfu. Platí poplatky na peněžním trhu, na trezoru, na výměně, na úschově – a pak platí provozní náklady tím, že pracují To vše jim požírá R/R. Tuto strategii byste měli provádět pouze v případě, že je vaše alfa pozitivní, navzdory všem těmto překážkám. Neposlouchejte tu část svého mozku, která z nějakého důvodu ustupuje touhám. Znovu zkontrolujte své portfolio. Pokud nemáte žádnou alfu svých strategií, použijte možnost s nejnižším poplatkem.

Jen každodenní "možná jsem přišel o své životní úspory kvůli obskurní chybě nebo hacku" vyděšené situaci. Tento průmysl není pro slabé povahy. V tuto chvíli jsem úplně otupělá.

Moje superschopnost spočívá v tom, že jsem schopen zůstat nevyléčitelně online, zatímco se u mě rozvíjí jen velmi mírné duševní onemocnění. Všechny klady, trochu zápory. Zůstávat příliš dlouho mimo obrazovku může znamenat, že budete vymazáni na těchto našich "internetových kapitálových trzích".

Moje superschopnost spočívá v tom, že jsem schopen zůstat nevyléčitelně online, zatímco se u mě rozvíjí jen velmi mírné duševní onemocnění. Všechny klady, trochu zápory. Zůstávat příliš dlouho mimo obrazovku může znamenat, že budete vymazáni na těchto našich "internetových kapitálových trzích".

Vydělávání peněz je ve skutečnosti docela snadné. Musíte jen najít něco, v čem jste oba dobří a co vás baví. Najděte způsoby, jak je zpeněžit, a lidi, kterým je můžete prodat. Poté byste měli oddělit část výnosů na beta-vystavené, rizikově upravené, poplatkově efektivní a právně jisté investice. Dělejte to pilně několik let nebo desetiletí a zjistíte, že jste bohatí nad rámec svých nejdivočejších snů. Může se to zdát nudné a zdlouhavé, ale čas stejně uteče. Jen si vyberete, jak se vynoříte na druhém konci. Se správným myšlením je tento proces ve skutečnosti velmi příjemný – velmi si ho užívám. Bohatství je volba. Tak si udělejte ten svůj.

Hlavní hodnotovou nabídkou BTC není zvýšení ceny, ale spíše schopnost ukládat bohatství tváří v tvář znehodnocování fiat měn. Funguje jako proxy akcií/RE a zároveň drží decentralizované a bezemisní nemovitosti. Internetové zlato. Se vzestupnou tendencí.

Šťastné ATH těm, kteří slaví. Jmenovatel se hroutí, ne skutečné čerpadlo. Přesto oslavujeme. Svět se jednoho dne probudí do absurdnosti vládou vydávaných falešných internetových bodů (USD) a přesune zbývající hodnotu na nejtvrdší peníze na světě, zlato a BTC.

Kyberpunková dystopická sračka. Modlím se k všemohoucímu, aby to rychle šlo na 0 $. Dobré podniky by měly světu přidávat hodnotu, ne fungovat jako propadlice bohatství živící se závislostí. Odmítněte modernitu, přijměte tradici.