Macro pensamientos. He estado haciendo esto por un tiempo. Equivocarse mucho. A la mayoría no le importará, pero solo quiero que esto esté en algún lugar - tal como están las cosas, nosotros (EE. UU.) estamos en problemas. Probable recesión en el mejor de los casos y estanflación en el peor (creo que las probabilidades del 52% en Polymarket son demasiado bajas) - A POTUS le pilló desprevenido porque las tasas subieron; Pensó que decaería y amortiguaría el golpe de los aranceles - por eso está enloqueciendo con Jerome Powell para que baje las tasas y también por qué instituyó el período de relajación de aranceles de 90 días cuando el mercado de bonos se vendió (rendimientos más altos) - Bajar las tasas ahora sería monumentalmente idiota dadas las expectativas de inflación en niveles astronómicamente altos (gracias a los aranceles) - Powell haciendo exactamente lo que debería estar haciendo. El mercado confía en él - ¿Y ahora qué pasa con Trump? Creo que su reunión de ayer con Wal-Mart/Target/Home Depot fue un punto de inflexión importante en su forma de pensar (atestigüen sus comentarios suavizantes de anoche tanto sobre Powell como sobre China) - Espero acuerdos lo antes posible con Japón/India y tal vez con el Reino Unido. Bessent dijo esta noche que están menos preocupados por la intervención monetaria en Japón, que es un debilitamiento significativo en mi opinión - Necesita salvar la cara y hay pocos caminos para salir de esto que le permitan hacerlo - Las probabilidades de eventos de cisnes negros han aumentado sustancialmente, aunque siguen siendo muy bajas. - Va a empezar a perder el apoyo del partido en cualquier momento y se va a poner feo dentro de esos pasillos - Este es su Waterloo. Es uno de los goles en propia puerta más grandes que he presenciado ¿Mejor suposición? Los activos de riesgo están bajando. Posiblemente mucho más bajo. Espero que el oro/BTC siga funcionando bien. Esperemos que algunos de los otros majors también. Mantente a salvo. Seguir construyendo; Volveremos de esto. Ah, y el arte es un gran seto en tiempos como estos 😉