Trading sulla volatilità, mantenere le posizioni fino alla scadenza, è fondamentale mantenere una posizione di Gamma positiva. Non è necessario avere sempre una Gamma positiva in ogni scenario, basta mantenerla localmente vicino al prezzo attuale. Questo piccolo Gamma si amplificherà drasticamente quando ci si avvicina alla scadenza, e anche una leggera fluttuazione del mercato spot attiverà l'hedging Delta. In quel momento, se qualcuno viene a disturbare il mercato, sia per vendere che per comprare, sarà molto apprezzato. Se hai intenzione o sfortunatamente ti trovi a detenere una Gamma negativa alla scadenza, con la speranza o la paura di raccogliere quegli ultimi Theta positivi. In quel momento, se si verifica una piccola fluttuazione che attiva il tuo hedging Delta un paio di volte, capirai cosa significa rischio di pin. È molto piacevole. L'ho provato in passato. È più intenso di un massaggio tailandese.