A orientação futura do Fed está criando uma lacuna entre as expectativas de inflação Este é o impulsionador do recente rali que vimos no BTC e nas ações O FOMC enviará um sinal crítico para ONDE estamos indo no ciclo 🧵👇 de crédito

O primeiro gráfico que compartilhei é um índice (azul) que quantifica a orientação futura do Fed por meio de um LLM e, em seguida, em branco estão os swaps de inflação de 1 ano, indicando risco de inflação comparável a 2021

O ponto principal sobre o crescimento agora é que a economia e o mercado estão dizendo que o Fed NÃO deve cortar as taxas agora. As construtoras ainda estão incrivelmente elevadas em relação a 2022 e agora estão começando a se recuperar de suas baixas, indicando um forte mercado imobiliário

Mas como o mercado está enviando esses sinais, você tem políticos pedindo cortes nas taxas. Isso está causando uma enorme desorientação para as pessoas nos mercados que não conseguem pensar claramente sobre a interseção da política e dos mercados.

O fato de o Fed não estar cortando é o MOTIVO pelo qual vimos uma alta nos ativos há alguns meses. Se Powell começar a se tornar hawkish e reconhecer o quadro de inflação, isso começaria a despistar todas as pessoas que pensam que Powell deveria estar cortando

Se Powell continuar a fazer uma pausa, os ativos de risco continuarão a derreter e colocar o dólar em risco de cair.

Eu expus todas as visões macro para Bitcoin, ações e taxas de juros nos seguintes relatórios:

E toda a cartilha educacional sobre ações e Bitcoin está aqui: (100% GRÁTIS)

O que sabemos com certeza é que o crescimento é forte e a inflação é um risco. Se o Fed reduzir isso, isso cria um risco de inflação maior. Mesmo que o Fed reduza isso, isso fará com que os rendimentos de longo prazo explodam, e é por isso que não importa quem seja o presidente do Fed.

Expliquei como isso se conecta a ONDE o Bitcoin e o ouro provavelmente se moverão após o FOMC aqui e expandirei ainda mais isso em outro relatório