Прогноз ФРС создает разрыв между инфляционными ожиданиями Это является движущей силой недавнего ралли, которое мы наблюдали в BTC и акциях FOMC пошлет критический сигнал о том, куда мы движемся в кредитном цикле 🧵👇

Первый график, который я поделился, представляет собой индекс (синий), который количественно оценивает прогнозы ФРС с помощью LLM, а затем в белом цвете представлены свопы инфляции на 1 год, указывающие на инфляционный риск, сопоставимый с 2021 годом.

Вся суть роста сейчас заключается в том, что экономика и рынок говорят о том, что ФРС не должна снижать ставки в данный момент. Строители жилья все еще находятся на невероятно высоком уровне по сравнению с 2022 годом и теперь начинают расти от своих минимумов, что указывает на сильный рынок жилья.

Но пока рынок посылает эти сигналы, политики призывают к снижению ставок. Это вызывает массовую дезориентацию у людей на рынках, которые не могут ясно мыслить о пересечении политики и рынков.

Тот факт, что ФРС не снижает ставки, является ПРИЧИНОЙ, по которой мы наблюдаем рост активов на протяжении нескольких месяцев. Если Пауэлл начнет проявлять жесткую позицию и осознает ситуацию с инфляцией, это начнет сбивать с толку всех, кто считает, что Пауэлл должен снижать ставки.

Если Пауэлл продолжит делать паузу, то рискованные активы продолжат расти, что поставит доллар под угрозу дальнейшего падения.

Я изложил все макрообзоры по Биткойну, акциям и процентным ставкам в следующих отчетах:

И весь образовательный primer по акциям и Биткойну здесь: (100% БЕСПЛАТНО)

Что мы знаем точно, так это то, что рост силен, а инфляция представляет собой риск. Если ФРС вмешается в это, это создаст больший риск инфляции. Даже если ФРС вмешается в это, это приведет к росту доходности на длинном конце, и именно поэтому не имеет значения, кто является председателем ФРС.

Я объяснил, как это связано с тем, куда, вероятно, будут двигаться Биткойн и золото после FOMC, и буду дальше развивать эту тему в другом отчете.