PARA DE CAIR NO HYPE 🚨 "A BlackRock comprou $1B em Bitcoin!" - Soa familiar? Neste vídeo, eu explico: • A diferença entre tesouraria corporativa e operações de ETF • Por que essas manchetes estão a enganar os investidores de retalho • Como identificar quando há VERDADEIRAS POSIÇÕES INSTITUCIONAIS

Falei com @MTorygreen e ele está convencido de que o DeAI será maior que o Bitcoin. 🧵: Aqui estão 3 GRANDES conclusões.

crypto é altamente volátil por mais aborrecido que pareça, uma das suas apostas mais seguras é ganhar rendimentos fixos em ativos de stablecoin. @pendle_fi controla cerca de 55% do mercado de rendimento com $6B TVL de $10.75B. 2 principais razões pelas quais sou permanentemente otimista em relação ao pendle: 1. fundamentos: o tvl do pendle aumentou 22% desde 2 de julho, enquanto o preço subiu 46% para $4.82 este é um indicador de que o preço pode estar apenas a alcançar os fundamentos para contexto: em dezembro de 2024, $pendle atingiu $7 com $4.9B tvl 2. posicionamento: o pendle é construído para atrair 2 grandes lados do mercado de rendimento > baleias à procura de segurança > instituições à procura de rendimentos um jogador importante nisso é @ethena_labs. eles são atualmente os maiores contribuintes para o tvl do pendle com >$3.5B fornecidos. ➣ agora, a ethena anunciou @stablecoin_x que está prestes a comprar $260M em $ENA para dar mais exposição aos mercados de ações tradfi, listando sob a nasdaq como o ticker USDE. ➣ este $ENA pode ser usado para ganhar mais rendimentos em fazendas defi como…pendle. minha previsão: ↓ ↓ ↓ > com isso, mais grandes jogadores procurarão rendimentos em sUSDe (staked ethena USD) & tUSDe (ativo de stablecoin da ethena do @Terminal_fi) isso automaticamente aumenta o potencial do pendle. ➝ resumo: pendle é o líder #1 na categoria de rendimento e seu valor (& o da ethena) ainda não está precificado. vou terminar com a linha favorita do @ayyyeandy: retorno aos fundamentos. (dados de @DefiLlama)

Alocação Alpha desta Semana: @ethena_labs • Setor: DeFi Stablecoins • Token: $ENA → Visão do Projeto Ethena (@ethena_labs) é um protocolo de dólar sintético. Sua stablecoin $USDe ultrapassou $6 bilhões em circulação esta semana, aumentando a demanda pelo token. $ENA não é apenas governança, é a camada monetária de um sistema de dólar nativo DeFi que gera rendimento real através de estratégias de colateral. → Catalisador 1. Ativação do Fee-Switch Próxima: As métricas do $USDe já atendem aos principais limites; os detentores de $ENA staked (sENA) estão prontos para começar a receber participação na receita. 2. Surge de $0,43 no ENA: $ENA subiu +43% esta semana, tornando-se o #2 ganhador entre os 100 principais tokens, impulsionado pela especulação sobre o fee-switch. 3. Programa de Recompra de $260M: @stablecoin_x (apoiado por Pantera, Galaxy, Polychain) planeja comprar $ENA usando $260M em novos fundos, reduzindo a oferta circulante. 4. Adoção de DeFi em Alta: $USDe ultrapassou $6B de oferta; $750M em entradas esta semana; prova de tração no mundo real. → Por Que Você Deve Comprar Agora ✅ Receita Chegando em Breve: A mudança para pagar os detentores de sENA está próxima... isso transforma $ENA em um ativo de rendimento, não apenas um token. ✅ Oferta Encolhendo: A recompra de $260M do tesouro apoiado por $ETH é um impulso estrutural na demanda. ✅ Entrada de Alta-Momento: Após uma alta de 43%, $ENA ainda é negociado a $0,50—bem abaixo de seu ATH de $1,52. ✅ Validação Institucional: O apoio de Pantera, Galaxy e fundos de tesouraria de stablecoin lhe confere credibilidade e espaço para crescer. → Minha Previsão de Preço $ENA está se consolidando em torno de $0,50–0,55. • Um rompimento de curto prazo acima de $0,60 pode abrir caminho para $0,80. • Meta de médio prazo: $1,00–1,20 uma vez que o fee-switch ative e a demanda institucional acelere. → Narrativa de Rotação As narrativas cripto estão mudando; de busca por rendimento (L2s, memecoins) para renda real e rendimento sobre capital. Ethena está no centro: um protocolo de dólar sintético que entrega rendimento on-chain + escassez através da participação na receita e recompra de tokens. $ENA não é um jogo de momento, é o ativo de dividendo on-chain emergente para a nova era DeFi.

ICYMI, o $SPK teve uma REPRECIFICAÇÃO MASSIVA com um ganho de +194% na semana. Isso torna o pool YT-USDS de curto prazo EXTREMAMENTE interessante como uma jogada de alta delta na ação de preço do $SPK. Com a maturidade em vista, também é MUITO simples calcular os pontos finais e o limiar de breakeven para a alocação 🪂. Vamos dar uma olhada 👇 ______________________________________________________ Passo 1: Calculando a base de custo do YT-USDS por ponto Os preços atuais do pool USDS implicam um rendimento de 7,09% APY, o que significa que $1 te dá ~242$ de exposição ao principal. Cada $ está gerando 25 pontos $SPK POR DIA, o que soma cerca de 120k pontos na data 🪂, uma vez que a captura foi feita em 12 de agosto, conforme os documentos da @sparkdotfi. Isso nos dá nossa base de custo por ponto $SPK ($/Ponto). ______________________________________________________ Passo 2: Calculando o Total de Pontos na Data 🪂 Parabéns ao Spark por manter o rastreamento de pontos em tempo real, o que nos dá a base para os Pontos Atuais. A partir daí, sabemos que há ~$230 milhões no contrato SY-USDS da @pendle_fi que está ganhando 25 Pontos/$/dia. Após aplicar um buffer de 10% (assumindo que 100% dos depósitos estão recebendo o bônus de referência de 10%), o estagiário prevê conservadoramente ~580 bilhões de pontos $SPK na maturidade. ______________________________________________________ Passo 3: Calculando a Alocação de Breakeven 🪂 Sabemos: 👉 Uma % do suprimento de $SPK irá para os pontos $SPK 👉 Est. número de pontos $SPK na data 🪂. O que não sabemos é: 👉 FDV do $SPK na maturidade 👉 Alocação 🪂 a ser dada aos Pontos $SPK O que posso fazer é apresentar o BREAKEVEN 🪂 (%) com base em diferentes FDVs do $SPK: 📌 FDV de 300 milhões → 1,60% 🪂 📌 FDV de 600 milhões → 0,80% 🪂 📌 FDV de 900 milhões → 0,53% 🪂 Com base na sua expectativa do FDV do $SPK e na alocação 🪂 real para os detentores de pontos, você pode fazer uma boa avaliação do RoI para comprar YTs! ______________________________________________________ Notas Divertidas: Este é um dos primeiros casos em que o 🪂 está totalmente concentrado para os usuários do Pendle, o que significa que o RoI do referido 🪂 está inversamente relacionado ao suprimento de USDS no Pendle. Com o suprimento de USDS se estabilizando, isso significa, em última análise, MAIS 🪂 por $ - talvez mais do que minhas projeções originais 🧐 ______________________________________________________ Agora, claro, o estagiário NUNCA dirá o que você deve comprar e quando comprá-lo. Agora depende de você: 1. Prever o FDV do $SPK 2. Prever a Alocação 🪂 3. Vencer Agora depende de você, garotinho. NFA NLA NMA MDMA Pendiddler

Num mercado em ressurgimento, é claro que estratégias de rendimento mais exóticas e de nicho estão a ganhar tração. Mas a maioria dos mercados de empréstimos convencionais está a ter dificuldades em acompanhar devido a estruturas inflexíveis + procedimentos de crédito lentos. Isto torna difícil capitalizar sobre oportunidades que se movem rapidamente. É aqui que a @SiloFinance se destaca claramente. O seu TVL aumentou +81% ($290M para $529M) em apenas um mês, impulsionado em grande parte pelo crescimento explosivo na @SonicLabs, @avax apenas prova esta lacuna no mercado. A saudável taxa de utilização de 55,6% corrobora ainda mais a sua proposta de valor na sua flexibilidade para acomodar primitivas de crédito personalizadas enquanto minimiza a exposição ao risco com o seu design isolado. À medida que a participação mais ampla aumenta e a inovação em rendimento acelera, o design modular da Silo coloca-a na posição perfeita para se tornar uma primitiva central para a próxima onda de crédito DeFi. Espere que a sua relevância e TVL se acumulem ainda mais. Super Silo 🫡

Tive a oportunidade de obter insights antecipados sobre a visão mais ampla de @MTorygreen sobre DeAI: 'DeAI será maior que o Bitcoin' O PMF central do crypto sempre foi a liberdade (capital, propriedade e coordenação). Esse ethos será ainda mais reforçado à medida que o DeAI tomar forma, na minha opinião. Enquanto o crypto oferece uma alternativa aos sistemas financeiros tradicionais, a IA não é opcional. Sua trajetória é inevitável, e seu impacto será muito mais abrangente. Com a $NVDA atingindo $5T em MCAP ATHs (atualmente $4.18T) eclipsando todo o mercado de crypto que está pouco acima de $4T, está claro que a mensagem está escrita na parede.

Stablecoins ≠ rendimento baixo já. O novo jogador sYUSD da @aegis_im está a oferecer 16% APY, isso é como 2–3x mais alto do que a maioria das jogadas habituais de stablecoin. E se estiveres disposto a arriscar um pouco mais, o sYUSD pode ser ligado ao Pendle ou Euler para máxima eficiência, as pessoas estão a cultivar 100%+ ROE com algumas manobras inteligentes e acumulação de pontos. Honestamente, se estás à procura de rendimento em stablecoins agora... Apenas vai com a Aegis. *Dados: @stablewatchHQ

Quanto mais tempo passo neste espaço, mais percebo uma coisa: Não se trata de apanhar todas as ondas de hype, mas sim de curar quem você ouve. A linha do tempo está cheia de ruído. Mas quando você filtra isso, encontrará vozes reais com sinal real, aquelas que consistentemente chamam a atenção antes da manada, quebram narrativas antes de se tornarem tendência e fazem a pesquisa parecer legal. Estas são as minhas mentes de referência. Alguns OGs, algumas novas descobertas. Todos valem a pena seguir se você está aqui para aprender, negociar, construir e crescer. Vamos mergulhar na minha lista atualizada 👇 ➤ @0xCheeezzyyyy Um Yapper sério, sinal em tempo integral. Zelador na @mementoresearch, anteriormente SWE na @pendle_fi. Quieto, mas picante quando fala. E seus gráficos são insanos! Adoro o cara. ➤ @0xMughal Médico em meio período (COOOL), Degen em tempo integral. Chefe Yapper na @ivx_fi. Se você ama conteúdo on-chain e alpha digerível, seu Substack é ouro. ➤ @TATrader_Alan Alan não apenas faz gráficos, ele fala a língua do mercado. Sniper de padrões, análises macro sólidas, um must-follow para ação de altcoins. ➤ @alphabatcher Máquina de threads. Sempre apanhando gemas cedo. Siga para análises DeFi afiadas, sem enrolação, apenas alpha direto. ➤ @thelearningpill Besta da pesquisa Arbitrum. Curadoria de alpha de qualidade, drops perspicazes e projetos antes de estourarem. Vibes de assassino silencioso. Um dos meus caras favoritos neste espaço. ➤ @Defi_Warhol (menção retornando) Está aqui desde 2017. Deus visual do alpha. Ainda chamando aquelas vibrações de 30x. Acredite nele quando ele desenha. ➤ @stacy_muur (menção retornando) CMO que se tornou um monstro da pesquisa. Profundamente envolvida na @KaitoAI, VeChain, e fundadora da Greendots. Conteúdo? Sempre em chamas!! Ela é uma das melhores entre os CTs. ➤ @splinter0n (menção retornando) Ainda criando fogo DeFi x AI. Ainda marcando a linha do tempo em rosa. $LOUD, $Kaito, o alpha continua vindo. Splin, o Santo. ➤ @0xFattDeFi Meu irmão na luta. Foco laser na @symphony_io, @vooi_io, e @OpenledgerHQ. Trabalha duro, compartilha ainda mais. ➤ @0xKaiFi Meu próximo irmão na luta. Está na ativa desde 2021. Cara de AI, especialmente profundo na @Mira_Network. Ah, e o cara faz música, confira sua voz, de verdade. ➤ @CChloeGemX Dama do alpha. Web3 maxi com estilo e análises afiadas. Grande na @vooi_io e @OpenledgerHQ. Veja o que ela assiste. Você encontrará muitos alphas. ➤ @TimHaldorsson Quer informações ininterruptas da @Kaito_AI? Este é o cara. Administra @lunarstrategy e @yapstrategy - pura energia InfoFi. ➤ @Mikesi30 Co-fundador da @FOMO_v e @boom_fi. Fundador + Trader + VC. Mistura visão com execução - um verdadeiro construtor. Este é o homem da @campnetworkxyz. ➤ @HouseofChimera Grupo de pesquisa de verdade. Apoia verdadeiros construtores. Quietamente otimista sobre @HyperliquidX e tudo relacionado ao Camp. ➤ Por último, mas não menos importante - Eu - @0x99Gohan. Depois de terminar com esses caras lá em cima, siga-me novamente lolll Mantenha seus olhos nos feeds certos, e este espaço é diferente. Siga mentes afiadas - Mute o ruído - Fique cedo, fique esperto Marque alguém que eu deveria estar assistindo 👇

Ele quis dizer SILO FINANCE BABY