Trendande ämnen
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
Michael Green
Chefsstrateg Förenkla Kapitalförvaltningen | PM för topprankade high yield ETF, $CDX. Inte investeringsrådgivning
Håller med Mark. 30yr har i stort sett följt 1y1y som till stor del drivs av kortsiktiga Fed-förväntningar (det är en mekanisk härledning från 12m- och 2yrräntor). Efter de låga KPI-utskrifterna under Q2/Q3-2024 drev kvarvarande säsongsvariationer inflationen högre och en återhämtning av tillväxten gjorde att Fed pausade (röd fyrkant). Den senaste tidens divergens mellan långa och kortare räntor är fortfarande ett "mysterium". En åsikt är att det är sluttider för fiat (30 års obligationsränta skulle vara ett udda resultat, men möjligt); den andra är att den är starkt influerad av obligationsindexkonstruktion (min åsikt, också udda eftersom jag är... udda).
30 juli 2025
Detta är den verkliga anledningen till att de långa räntorna gick högre efter Feds sänkning i september förra året
Det var inte för att marknaden trodde att Fed gjorde ett policymisstag (den berättelsen kom senare), utan för att vi gick in i september med rädsla för en lågkonjunktur enligt Sahm-regeln och uppgifterna började ta bort oss från den uppfattningen omedelbart därefter. Här är CIti Surprise-indexet.
1,59K
Detta ÄR faktiskt otroligt GODA nyheter. Jämförelserna mellan Smoot och Hawley har alltid varit absurda för USA. 1929-32 spelade USA rollen som Kina som exportör till världen. Den här gången är vi konsumenten i världen, och kunden har (oftast) rätt.
Europa och Kina, å andra sidan...?
30 juli 2025
Jag har en otroligt god nyhet för er alla. Med tanke på de upprepade TACO-avtalen kommer de genomsnittliga amerikanska tullarna att ge närmare 13 procent än de ursprungligen befarade 21-22 procenten. Självklart är det fortfarande den högsta nivån sedan den stora depressionen, men det är nu långt under de fruktade 20% av den sorgliga eran ...
25,65K
Verkligen viktigt. Det är en enorm skillnad mellan "🤷 ♂️ antar att AI tar alla jobb" och "selektiv tillämpning av lagar som underlättar monopol på människoliknande svar som en tjänst"
22 juli 2025
1. Diskussionen om att "AI tar alla jobb" har stört mig ett tag. År 2013 fick Jeff Bezos frågan om bokförsäljning. "Det är inte bokförsäljningen som Amazon gör, det är bokförsäljningen som är i framtiden." Att skylla på abstrakta krafter är vad monopolister ALLTID gör.
22,36K
Allt handlar om marginalerna. Small Caps handlas till 63%ile på EY (E/P), Large Caps 7%ile; Men båda speglade förhöjda vinstmarginaler och förväntningar. På försäljningsbasis är stora bolag på 0 % och 9 % för små
22 juli 2025
Småbolag är 20,5 % billigare än stora bolag sett till P/E-talet. Åren som bevittnade denna rabatt är 1973, 1976, 1998, 2001 och 2020. Även investerare som var tidiga 1973 och 1998 skulle då ha bevittnat två legendariska småbolagscykler: 1974-1981 och 1999-2018.
20,81K
Topp
Rankning
Favoriter