一家成立於2021年的SPAC,旨在收購生物製藥公司,於5月宣布希望成為ENA的MicroStrategy。在這裡我們可以看到條款(下一條推文)
Ethena Labs
Ethena Labs7月21日 21:25
StablecoinX Inc. @stablecoin_x 宣布進行 3.6 億美元的資本募集,以購買 $ENA,並將尋求在納斯達克全球市場上市其 A 類普通股,股票代碼為 "USDE",其中包括來自 Ethena 基金會的 6000 萬美元 ENA 貢獻。 股權市場現在將直接接觸並暴露於金融界最重要的新興趨勢: 數位美元和穩定幣的增長。 為了啟動其收購策略,StablecoinX Inc. 將使用募集的 2.6 億美元現金收益(扣除某些費用)來從 Ethena 基金會的子公司購買鎖定的 ENA。 從今天開始,Ethena 基金會的子公司(通過第三方市場做市商)將使用 2.6 億美元現金收益的 100% 來在未來幾週內在公開交易場所戰略性地購買 $ENA,進一步使基金會的激勵與 StableCoinX 股東的利益保持一致。 計劃的部署時間表大約是從今天開始,每天約 500 萬美元,持續 6 週。在當前價格下,2.6 億美元大約代表流通供應量的 8%。 重要的是,Ethena 基金會有權在其唯一裁量權下否決 StableCoinX 的任何 $ENA 銷售。理想情況下,代幣不會以單一的積累為重點進行銷售。 在 StableCoinX 隨後籌集資金以購買來自 Ethena 基金會或其關聯公司的額外鎖定 ENA 的意圖下,這些代幣銷售的現金收益計劃用於購買現貨 $ENA。 StableCoinX 的財庫策略是一個深思熟慮的多年度資本配置策略,將使 StableCoinX 能夠捕捉對數位美元需求的巨大增長價值,同時使每股 ENA 的增長惠及股東。
Ethena 以 6000 萬美元的原始 ENA(市場折扣 30%)貢獻以獲得多數投票權(通過 B 類股份)。 Ethena 以 2.6 億美元的鎖定 ENA(市場折扣 30%)出售給 StablecoinX。這些將在 48 個月內解鎖,12 個月後解鎖 25%;其餘部分將線性解鎖。
這次的PIPE很有趣。投資者購買了3.63億美元的A類股份 1.01億美元以ENA支付(包括上面的6000萬美元) 2.62億美元以現金/USDC/USDT支付,用於從Ethena購買鎖定的ENA。 A類股份鎖定6個月。沒有看到B類股份的鎖定,B類股份是控制權。
總稀釋似乎約為昨日流通供應量的 ~14%。 Ethena 將使用 2.6 億美元的銷售額在市場上購買 ENA,預計佔供應量的 8%。
完整檔案:
我忘記的一個重要方面:這一切將以無槓桿的方式開始,並由 Ethena 控制。如果他們避免使用槓桿,他們可以燒掉鑰匙,無論價格行為多糟糕,都不必賣掉這一包。 如果價格上漲,稀釋並購買更多 ENA。如果價格崩潰,則忽略。
我在寫這篇文章時沒有意識到的最後一個小細節是,這家SPAC的CEO在2019-2020年期間是Celsius的CFO。
48.32K