Jensen Huang's Besuch in China hat in letzter Zeit stark an Aufmerksamkeit gewonnen, schließlich ist er der Chef des weltweit ersten Unternehmens mit einer Marktkapitalisierung von über 40 Billionen Dollar. Die Marktkapitalisierung von Nvidia übersteigt sogar die der meisten Länder weltweit und liegt sogar über Indien, das den fünften Platz einnimmt. Doch je höher der Aktienkurs, desto mehr sieht man sich der Realität gegenüber, dass es an der Zeit ist, nach dem nächsten Wachstumspunkt zu suchen. Weltweit gibt es nur zwei Länder, die in der Lage sind, großflächige KI-Anwendungen zu entwickeln: China und die USA. Angesichts eines so riesigen Marktes kann man sich nur vorstellen, wie frustrierend es für Huang sein muss, nicht in der Lage zu sein, davon zu profitieren. Laut Informationen bringt die US-Regierung mit ihrer Exportbeschränkungspolitik gegen China Nvidia jedes Jahr Verluste in Höhe von mehreren Milliarden Dollar. Ein Beispiel ist, dass Xiaozhe, nachdem er bei einem Treffen mit dem Führer Chuan in seinem charakteristischen taktischen T-Shirt von einem loyalen Wans angegriffen wurde, bei einem NATO-Gipfel, wo er auf die Gunst anderer angewiesen war, brav einen Anzug trug. Offensichtlich hat Huang, egal ob er sich umzieht oder Lei Jun trifft, dies getan, um einen bürgernahen Kurs zu verfolgen und die Distanz zu verringern, in der Hoffnung, im Bereich KI, insbesondere bei der Entwicklung von Elektrofahrzeugen, ein Stück vom Kuchen abzubekommen. Mit der irreversiblen und schnellen Entwicklung der heimischen Ersatzproduktion wird das H20, ein zuvor in großen Mengen produziertes, veraltetes Produkt, bald im Lager verrotten, wenn es nicht ausverkauft wird. Selbst wenn der H20-Chip geöffnet wird, wird es aufgrund der großen Unterschiede zu den Hauptmodellen schwierig sein, hohe Erträge zu erzielen. In der aktuellen Situation, in der Nvidia bereits 40 Billionen Dollar überschreitet und den Nasdaq immer weiter nach oben führt, ist es tatsächlich sehr peinlich. Obwohl der Aktienkurs immer neue Höchststände erreicht, wird es schwierig sein, neue Märkte zu erschließen. Das Potenzial im bestehenden Markt ist bereits ausgeschöpft. Sollte es erneut zu Exportbeschränkungen kommen oder ein ähnlicher unerwarteter Aufstieg wie bei Deepseek auftreten, hat Nvidia, geschweige denn der Nasdaq, keine solide Unterstützung. Ich glaube, dass Huang sehr daran interessiert ist, die Exportbeschränkungen gegen China aufzuheben. Eine Wiederherstellung des Verkaufs in China könnte den Aktienkurs auf 200 Dollar treiben. Schließlich kann niemand vorhersagen, wie lange der aktuelle "KI-Hype" anhalten wird. Was ist, wenn es wie die Internetblase im Jahr 2000 platzt? Ein kluger Kapitän wird sicherlich mehrere Ausweichmöglichkeiten vorbereiten, und das ist die tiefere strategische Überlegung hinter seinem Besuch in China.