Håller med Mark. 30yr har i stort sett följt 1y1y som till stor del drivs av kortsiktiga Fed-förväntningar (det är en mekanisk härledning från 12m- och 2yrräntor). Efter de låga KPI-utskrifterna under Q2/Q3-2024 drev kvarvarande säsongsvariationer inflationen högre och en återhämtning av tillväxten gjorde att Fed pausade (röd fyrkant). Den senaste tidens divergens mellan långa och kortare räntor är fortfarande ett "mysterium". En åsikt är att det är sluttider för fiat (30 års obligationsränta skulle vara ett udda resultat, men möjligt); den andra är att den är starkt influerad av obligationsindexkonstruktion (min åsikt, också udda eftersom jag är... udda).