Oggi ho pensato di aprire un tweet separato sulle azioni americane, credo sia molto importante. La linea principale di trading delle azioni americane questa settimana è diventata il gioco delle riduzioni dei tassi. La scorsa settimana, la riduzione dei tassi di 25 punti base a settembre era praticamente certa, ma questa settimana la probabilità di una riduzione dei tassi di 25 punti base a settembre è scesa a circa il 75%. A causa del gioco di trading attorno ai tassi, questa settimana il Nasdaq ha registrato tre ribassi consecutivi e lo S&P cinque ribassi consecutivi; in realtà, se si guarda indietro, la perdita degli indici azionari americani questa settimana non è stata così grande. Oggi Nvidia ha ricevuto una piccola notizia negativa, interrompendo la produzione del chip H20 destinato esclusivamente alla Cina. La ragione principale, secondo me, non è la presenza di una backdoor, ma il fatto che le autorità locali vogliono sostituirlo con chip nazionali. Ieri DeepSeek ha annunciato il lancio dell'UE8M0 progettato appositamente per chip nazionali, sostenendo così la potenza di calcolo nazionale. Molti blogger su Twitter, a causa di questa piccola notizia negativa di Nvidia e dell'uso dell'UE8M0 da parte di DeepSeek, hanno iniziato a essere pessimisti e a cantare contro il mercato; in realtà, DeepSeek è un'architettura di inferenza a doppio modello, e ha ancora bisogno di utilizzare l'H100 di Nvidia o il B30A, interpretarlo come una notizia negativa è troppo unilaterale. Questa sera alle 22:00 ci sarà il discorso di Powell, molto atteso dal mercato, alla conferenza di Jackson Hole. Faccio una previsione: Powell non avrà un'opinione chiara sulla strada per la riduzione dei tassi o sulla riduzione stessa, continuerà a basarsi sui dati, senza rivelare informazioni utili. Un'altra preoccupazione per il mercato è la situazione dei risultati di Nvidia; faccio un'altra previsione: questa volta i ricavi e l'utile netto di Nvidia supereranno le aspettative di mercato, compresa la guida per il terzo trimestre che potrebbe essere in linea o leggermente superiore alle aspettative di mercato. La logica centrale dietro questo ribasso del mercato è che il mercato ha bisogno di un ribasso; il prezzo delle azioni di Nvidia potrebbe raggiungere i 200 in meno di un mese. L'oro attualmente si mantiene intorno ai 3330 dollari, molto vicino ai 3300, il momento per comprare sta per arrivare. Un'altra curiosità: nel caso del GSPRHIMO, l'indice delle azioni a alta beta, in 10 casi storici in cui il ribasso è stato superiore al 10% in 5 giorni, in 8 casi si è registrato un rendimento positivo nella settimana successiva, con una probabilità di rimbalzo dell'80% in una settimana; il guadagno mediano in un mese è stato superiore all'11%. E ora l'indice GSPRHIMO è sceso di circa il 10% negli ultimi cinque giorni.