Pemikiran hari ini tentang saham AS adalah tweet terpisah, saya pikir itu masih sangat penting. Garis utama perdagangan saham AS minggu ini telah menjadi permainan pemotongan suku bunga, dengan penurunan suku bunga 25BP pada September minggu lalu hampir pasti, dan kemungkinan penurunan suku bunga 25 basis poin pada September minggu ini telah turun menjadi sekitar 75%. Karena permainan perdagangan seputar suku bunga, Nasdaq jatuh tiga kali berturut-turut minggu ini, dan S&P turun lima kali berturut-turut Hari ini, Nvidia datang ke bearish kecil, berhenti memproduksi chip H20 khusus untuk China, alasan inti saya pikir itu bukan untuk meninggalkan pintu belakang, tetapi untuk regulator daratan ingin menggantinya dengan chip domestik, kemarin DeepSeek mengumumkan peluncuran UE8M0 yang dirancang untuk chip domestik, di belakangnya adalah untuk mendukung daya komputasi domestik. Faktanya, Deepseek adalah arsitektur penalaran mode ganda, dan terutama harus menggunakan H100 atau B30A NVIDIA, yang terlalu sepihak untuk ditafsirkan sebagai bearish. Pada pukul 10 malam ini, pidato Powell di pertemuan tahunan Jackson Hole, yang paling dikhawatirkan pasar minggu ini, membuat prediksi, Powell tidak akan memiliki pandangan yang jelas tentang jalur pemotongan suku bunga atau pemotongan suku bunga, dan masih membuat keributan tentang data, dan tidak dapat mengeluarkan informasi berguna sedikit pun. Kekhawatiran risiko lain di pasar adalah laporan keuangan Nvidia, dan juga merupakan prediksi bahwa pendapatan dan laba bersih Nvidia keduanya lebih tinggi dari ekspektasi pasar, termasuk bahwa panduan untuk kuartal ketiga mungkin datar atau sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pasar. Logika inti di balik penurunan pasar ini adalah bahwa pasar perlu jatuh, dan harga saham Nvidia dapat mencapai 200 dalam waktu kurang dari sebulan. Emas masih di sekitar $3.330, sangat dekat dengan 3.300, dan titik beli akan segera datang. Trivia lainnya, 8 dari 10 kasus historis indeks GSPRHIMO yang jatuh lebih dari 10% pada tanggal 5 (indikator saham momentum beta tinggi) mencapai pengembalian positif di minggu berikutnya, dengan probabilitas rebound 80% dalam seminggu dan peningkatan rata-rata lebih dari 11% dalam sebulan; Dan sekarang indeks GSPRHIMO telah turun hanya sekitar 10% dalam lima hari terakhir.