Aujourd'hui, je pense qu'il est important d'ouvrir un tweet séparé sur les réflexions concernant le marché boursier américain. Cette semaine, la ligne directrice des transactions sur le marché boursier américain est devenue le pari sur une baisse des taux d'intérêt. La semaine dernière, une baisse de 25 points de base en septembre semblait presque inévitable, mais cette semaine, la probabilité d'une baisse de 25 points de base en septembre est tombée à environ 75%. En raison des paris autour des taux d'intérêt, l'indice Nasdaq a connu trois baisses consécutives cette semaine, et le S&P a chuté cinq fois de suite. En réalité, si vous regardez les chiffres, la baisse des indices boursiers américains cette semaine n'est pas si importante. Aujourd'hui, Nvidia a annoncé une petite mauvaise nouvelle en arrêtant la production de la puce H20 destinée à la Chine. La raison principale, à mon avis, n'est pas une porte dérobée, mais plutôt le souhait des régulateurs de remplacer par des puces nationales. Hier, DeepSeek a annoncé le lancement de l'UE8M0, conçu spécifiquement pour les puces nationales, soutenant ainsi la puissance de calcul nationale. De nombreux blogueurs sur Twitter sont devenus pessimistes à cause de cette petite mauvaise nouvelle de Nvidia et de l'utilisation de l'UE8M0 par DeepSeek. En réalité, DeepSeek est une architecture de raisonnement à double mode, qui nécessite principalement l'utilisation des H100 ou B30A de Nvidia. Interpréter cela comme une mauvaise nouvelle est trop simpliste. Ce soir à 22h, nous assisterons au discours très attendu de Powell lors de la conférence annuelle de Jackson Hole. Je prédis que Powell n'aura pas d'opinion claire sur le chemin de la baisse des taux ou sur une éventuelle baisse, et qu'il continuera à se concentrer sur les données, sans fournir d'informations utiles. Une autre préoccupation pour le marché est la situation des résultats financiers de Nvidia. Je fais également une prédiction : cette fois, les revenus et le bénéfice net de Nvidia dépasseront les attentes du marché, y compris les prévisions pour le troisième trimestre qui pourraient être stables ou légèrement supérieures aux attentes du marché. La logique fondamentale derrière cette baisse du marché est que le marché a besoin d'une correction. Le prix de l'action de Nvidia pourrait atteindre 200 en moins d'un mois. L'or reste actuellement autour de 3330 dollars, très proche de 3300, et le moment d'acheter pourrait bientôt arriver. Un fait intéressant : parmi les 10 cas historiques où l'indice GSPRHIMO (un indicateur de momentum à haute beta) a chuté de plus de 10% sur 5 jours, 8 fois, il a enregistré des rendements positifs la semaine suivante, avec une probabilité de rebond de 80% en une semaine, et une hausse médiane de plus de 11% en un mois. Actuellement, l'indice GSPRHIMO a justement chuté d'environ 10% au cours des cinq derniers jours.