オンチェーン証券会社、24時間取引、流動性が非常に低い期間に、取引所が買い手のリスクエクスポージャーをヘッジできない場合、その背後にある巨大なリスクを負うことになり、それはカウンターパーティを作ることに相当します。 たとえば、私がターゲットの20倍のロングを持っている場合、取引所にはヘッジするポジションがなく、市場が流動性があるとき、取引所の買いは価格を上げるだけかもしれません。 当時、私の購入の背後に流動性がなければ、大きな流動性プレミアムがない限り、価格設定は正確ではありません。 どのように機能しますか? ナスダックが24時間開く前に、取引所が米国株を24時間取引する可能性は低いといつも感じていますが、私の理解に問題はありますか?