J'ai une question, concernant les courtiers en chaîne, le trading 24 heures sur 24. Pendant les périodes de très faible liquidité, si l'échange ne peut pas couvrir l'exposition au risque des acheteurs, cela signifie qu'il assume lui-même ce risque énorme, ce qui équivaut à agir en tant que contrepartie. Par exemple, si je parie à la hausse sur un actif avec un effet de levier de 20x, et que l'échange n'a pas de position pour couvrir, lorsque le marché devient liquide, l'achat de l'échange pourrait justement faire monter le prix. À ce moment-là, mon achat, s'il n'y a pas de liquidité en arrière-plan, ne peut même pas être correctement évalué, à moins qu'un très grand premium de liquidité ne soit établi. Comment cela fonctionne-t-il en pratique ? J'ai toujours l'impression qu'il est peu probable que les échanges puissent trader les actions américaines 24 heures sur 24 avant que le NASDAQ n'ouvre 24*5. Est-ce que j'ai mal compris ?