Toată lumea este obsedată de bugetele fiscale din SUA, dar pivotul de la bugete austere la cheltuieli fiscale în Europa și Asia este la fel de important. Deficitele fiscale sunt un fenomen global acum, iar aceasta este adevărata știre.

În ultimii 3 ani, S&P 500 a subperformat aurul cu 13%. Aceasta include dividendele pentru SPX și costul de oportunitate (de exemplu, carry negativ) al deținerii de aur în loc de bonuri de trezor.

"USD a încetat să mai scadă" uită adesea că alte monede fiduciare sunt doar o supapă de eliberare pentru această tranzacție Metalele prețioase, randamentele pe termen lung și criptomonedele sunt, de asemenea, supape de eliberare cheie pentru politicile de "devalorizare și rulare la cald" Această temă macro rămâne intactă deocamdată

În speranța de a readuce vechile vibrații FinTbit, aș dori să propun o provocare: Macro FinTwit Best Trade Idea. Iată regulile acestui joc simplu. O dată la 3 luni voi scrie pe Twitter și voi ruga pe toți cei care doresc să participe (inclusiv pe mine) să răspundă cu cea mai bună idee de tranzacționare macro. Răspunsul trebuie să includă un ticker tranzacționabil și poate fi la fel de simplu ca un ETF sau la fel de complex ca o tranzacție de tip fond speculativ. Toate tranzacțiile vor fi măsurate pentru raportul lor de sharpe realizat, astfel încât alegerea unui instrument de mare volum nu va ajuta participantul. De asemenea, voi reprezenta randamentul total, așa că carry negativ va conta. Nu puteți face nicio ajustare pentru tranzacționare în următoarele 3 luni - pur și simplu păstrați tranzacția până la scadență. Provocarea este valabilă până la deschiderea pieței duminică seara. Răspundeți mai jos și nu citați pe Twitter tranzacția dvs. Voi posta și tranzacția mea mai jos. Câștigătorul primește o lovitură publică și o invitație de urmat. Și gloria macro FinTbit, desigur. Trageți-vă tranzacția macro!

Există mult prea multă mulțumire cu privire la săptămâna viitoare. Amintiți-vă că vorbim despre Trump aici.

Bessent tocmai a cerut Senatului să elimine secțiunea 899 din proiectul de lege. Deci avem BACO pe lângă TACO acum? :)

Aceasta este una dintre cele mai bune configurații pentru piețele emergente la care mă pot gândi. Iar un deceniu de performanță slabă înseamnă că aproape toată lumea este subalocată piețelor emergente.

Cheltuielile de consum din SUA se desfășoară într-un ritm de abia jumătate (!) din tendința de dinainte de pandemie. Această creștere a țițeiului nu va îmbunătăți lucrurile.

Investițiile macro sunt o călătorie de învățare fără sfârșit. Este vorba despre relații cu oameni minunați care sunt dispuși să împărtășească. Fii drăguț, fii umil, împărtășește și ascultă cu atenție.

Imaginați-vă asta. SUA este un mare producător de petrol și emitentul monedei de rezervă globale. Escaladarea militară în Orientul Mijlociu. Și totuși, dolarul american nu poate crește...