Nvidia a atteint une capitalisation boursière incroyable de 4 trillions de dollars, mais certains analystes avertissent que sa croissance future dans l'IA est liée à une contrainte négligée : l'énergie. Lawrence McDonald du Bear Traps Report affirme que l'expansion de Nvidia dépend d'un énorme renforcement de l'infrastructure énergétique, qui est actuellement une fraction de la taille nécessaire. McDonald souligne que l'ensemble du secteur de l'uranium et de l'énergie nucléaire est presque 50 fois plus petit en valeur de marché que Nvidia. Pourtant, la croissance alimentée par l'IA de l'entreprise repose sur le type d'énergie fiable et à haute capacité que ces sources d'énergie peuvent fournir. La demande énergétique pour l'IA augmente rapidement. Morgan Stanley prévoit une augmentation annuelle de 70 % d'ici 2027, principalement en raison des centres de données. Ces installations, qui alimentent tout, des chatbots aux tâches d'inférence IA complexes, nécessitent plus d'énergie que ce que les énergies renouvelables peuvent fournir de manière fiable aujourd'hui. C'est là que l'énergie nucléaire entre en jeu. Elle offre une puissance de base constante, et selon Ark Invest, pourrait devenir l'option la moins coûteuse en tenant compte d'une utilisation élevée de la capacité. Mais développer l'infrastructure nucléaire prend des années et fait face à d'importants obstacles réglementaires et d'approvisionnement en combustible. Bien que Nvidia reste un leader du marché, son succès à long terme pourrait dépendre non seulement des puces, mais aussi de la capacité du secteur énergétique à rattraper son retard.