Nvidia heeft een verbazingwekkende marktkapitalisatie van $4 biljoen bereikt, maar sommige analisten waarschuwen dat de toekomstige AI-groei ervan afhankelijk is van een over het hoofd geziene beperking: energie. Lawrence McDonald van het Bear Traps Report zegt dat de uitbreiding van Nvidia afhankelijk is van een enorme boost voor de energie-infrastructuur, die momenteel een fractie is van de grootte die nodig is. McDonald wijst erop dat de gehele uranium- en nucleaire energiesector bijna 50 keer kleiner is in marktwaarde dan Nvidia. Toch hangt de AI-gedreven groei van het bedrijf af van het soort betrouwbare, hoogcapaciteitsenergie dat deze energiebronnen kunnen leveren. De vraag naar energie voor AI stijgt snel. Morgan Stanley voorspelt een jaarlijkse stijging van 70% tot 2027, grotendeels vanuit datacenters. Deze faciliteiten, die alles aandrijven van chatbots tot complexe AI-inferentietaken, hebben meer energie nodig dan hernieuwbare bronnen vandaag de dag betrouwbaar kunnen leveren. Daar komt nucleaire energie in het gesprek. Het biedt consistente basislastenergie, en volgens Ark Invest zou het de laagste kostenoptie kunnen worden als je rekening houdt met een hoge capaciteitsbenutting. Maar het opbouwen van nucleaire infrastructuur kost jaren en staat voor grote regelgevende en brandstofleveringsuitdagingen. Hoewel Nvidia een marktleider blijft, kan het langdurige succes ervan niet alleen afhangen van chips, maar ook van de vraag of de energiesector kan bijbenen.