エヌビディアの時価総額は驚異的な4兆ドルに達しているが、一部のアナリストは、同社の将来のAI成長は見落とされている制約であるエネルギーと結びついていると警告している。 ベア・トラップス・レポートのローレンス・マクドナルド氏は、エヌビディアの拡大はエネルギーインフラの大幅な強化に依存しているが、現在必要な規模は数分の一に過ぎないと述べている。 マクドナルド氏は、ウラン・原子力セクター全体の時価総額はエヌビディアの50倍近く小さいと指摘する。しかし、同社の AI 主導の成長は、それらのエネルギー源が提供できる信頼性の高い大容量電力にかかっています。 AIエネルギー需要は急速に増加しています。モルガン・スタンレーは、2027年までに年間70%増加すると予測しており、その主な理由はデータセンターによるものです。チャットボットから複雑な AI 推論タスクに至るまで、あらゆるものに電力を供給するこれらの施設は、現在再生可能エネルギーが確実に供給できるよりも多くのエネルギーを必要とします。 そこで原子力エネルギーが話題になります。Ark Invest によると、安定したベースロード電力を提供し、高い容量使用率を考慮すると、最も低コストのオプションになる可能性があります。しかし、原子力インフラの建設には何年もかかり、規制や燃料供給の大きなハードルに直面している。 エヌビディアは依然として市場のリーダーですが、その長期的な成功はチップだけでなく、エネルギーセクターが追いつくことができるかどうかにかかっている可能性があります。