«Det er bare lengs» «Nei mann, det var bare shorts» I mellomtiden har du tilgang til historiske hvilebud/-forespørsler og åpen interesse gratis. På toppen av det vet du at denne nedgangen ble ledet av spotsalg av en forsinket mengde mynter på kort tid. La oss dykke inn! 1. Hvilebud blir fylt på økende åpen interesse, mens spot driver ned prisen. retningseksponering er mer sannsynlig klient-lang forhandler-kort. spotsalg, perp-kjøp passivt. CVD går ned fordi, vel, forhandleren/ARB bruker markedsordrer for å fylle de hvilende budene. Hvis Spot selger ut, vil ARB kjøpe Spot, selge Perp og senere innkassere differansen. De er imidlertid ikke retningseksponert, og vil bare stenge (salgsspot + kjøp-til-lukk perp) når prisen er balansert igjen du konkluderer med at shorts er kåte mens longs blir fylt, fordi du ikke ser på DOM eller heatmap. Prisen korrigerte deg selvfølgelig. 2. Twap på perp som ser ut som kort åpning. panikk eller hekk, aner jeg ikke, men det skjer veldig ryddig og gradvis, så mer sannsynlig en hekk. 3. Prisen absorberte spotselgeren. Panickor eller Hedgor kan slappe av. Uansett ble kortfilmen stort sett avviklet før trinn 4. Antakelse: 2 + 3 kan være så lite som et alternativ MM som er kort gamma som trenger å sikre stadig mer negativt delta; Dette er bare deltanøytral mekanikk, ikke retningsbestemt eksponering. Som jeg sa i 2, økningen (og senere nedgangen) i OI er så ryddig og har liten innvirkning på prisen, jeg vil si at det er en sannsynlig antagelse 4. evig påfylling av bud holdt prisen og presset den opp under illikvide økter til hvilende forespørsler, som var omtrent samme beløp som OI som falt etter hvert som prisen beveget seg inn i den. som også var det samme beløpet som hvilebud fra (1) og like over inngangsprisen. Den mest rimelige antagelsen er at de tidlige longene stenger like over inngangen her, drevet av noen helgeshorts i detaljhandelen. Alle data er binance perp, situasjonen er annerledes på hyperliquid eller bybit, men siden vi ser på spesifikk posisjonering vil jeg ikke ha aggregerte data; du må gjøre denne øvelsen på nytt for hver utveksling. Det skjer også mye støy mellom disse, selvfølgelig er det litt shorting og skylling i detaljhandelen. de er imidlertid dråper i et hav Generelt tror jeg ikke det betyr så mye å se på disse strømmene som en hauk, siden du ikke aner hva som er retningsbestemt eller ikke. Det er fortsatt morsomt å gjøre selvfølgelig. Selv om du tar helt feil, ender du opp med å tenke litt mer på de forskjellige mulighetene for disse strømmene, i stedet for å tenke "OI ned CVD ned, konsultere ditt trading 101-diagram og konkludere med at hahaha shorts kommer inn, vi går så mye høyere". Jeg vil si: merk deg POI, se på hva som skjer der spesifikt, ikke på flyter mellom disse POI; Se posisjonering i ytterpunktene og hvordan prisen beveger seg eller ikke beveger seg på disse punktene, det er alt du trenger å gjøre