"Totul este lung" "Nu, omule, totul a fost scurt" Între timp, aveți acces gratuit la ofertele/cererile de repaus istorice și la interesul deschis. În plus, știți că această mișcare descendentă a fost condusă de vânzarea spot a unei cantități întârziate de monede în cel mai scurt timp. Să ne scufundăm! 1. Ofertele de repaus sunt completate pe baza creșterii interesului deschis, în timp ce spotul scade prețul. expunerea direcțională este mai probabil client-long dealer-short. vânzare la fața locului, cumpărare pasivă. CVD scade pentru că, ei bine, dealerul/ARB folosește ordinele de piață pentru a îndeplini ofertele restante. Dacă spot se vinde, ARB va cumpăra spot, va vinde PERP și mai târziu va pune în buzunar diferența. Totuși, acestea nu sunt expuse direcțional și se vor închide doar (vânzare spot + cumpărare pentru închidere perp) atunci când prețul este echilibrat din nou concluzionezi că pantalonii scurți sunt excitați în timp ce lungii sunt umplute, pentru că nu te uiți la DOM sau heatmap. prețul te-a corectat, desigur. 2. twap pe perp care arată ca o deschidere scurtă. panică sau gard viu, habar n-am, dar se întâmplă foarte ordonat și treptat, deci mai probabil un gard viu. 3. Prețul a absorbit vânzătorul spot. Panickor sau Hedgor se pot relaxa. În orice caz, scurtcircuitul a fost în mare parte derulat înainte de etapa 4. Ipoteza: 2 + 3 poate fi la fel de mică ca o opțiune mm care are o gamă scurtă care trebuie să se protejeze de delta din ce în ce mai negativă; Aceasta este doar mecanica neutră delta, nu expunerea direcțională. După cum am spus în 2, creșterea (și scăderea ulterioară) a OI este atât de ordonată și are un impact redus asupra prețului, aș spune că este o ipoteză probabilă 4. Ofertele de reumplere pentru totdeauna au ținut prețul și l-au împins în sus în timpul sesiunii nelichide în cererile de repaus, care au fost aproximativ aceeași sumă ca OI care a scăzut pe măsură ce prețul s-a mutat în ea. care au fost, de asemenea, aceeași sumă ca ofertele de repaus de la (1) și puțin peste prețul lor de intrare. Cea mai rezonabilă presupunere este că acele poziții lungi timpurii se închid chiar deasupra intrării aici, alimentate de unele poziții scurte de weekend cu amănuntul. Toate datele sunt binance perp, situația este diferită pe hyperliquid sau bybit, dar din moment ce ne uităm la poziționarea specifică, nu vreau date agregate; Ar trebui să faci acest exercițiu din nou pentru fiecare schimb. Există, de asemenea, mult zgomot între acestea, desigur că există unele short-uri de fund cu amănuntul și clătire. Totuși, sunt picături într-un ocean În general, nu cred că contează prea mult să urmărești aceste fluxuri ca un șoim, deoarece nu ai idee despre ce este direcțional sau nu. Este încă distractiv de făcut, desigur. Chiar dacă te înșeli complet, ajungi să te gândești puțin mai mult la diferitele posibilități ale acestor fluxuri, în loc să te gândești "OI în jos CVD în jos, consultându-ți diagrama de tranzacționare 101 și concluzionând că hahaha short intră, mergem mult mai sus". Aș spune: notați-vă punctul de interes, uitați-vă la ce se întâmplă acolo în mod specific, nu la fluxurile dintre acele puncte de interes; Urmăriți poziționarea la extreme și modul în care prețul se mișcă sau nu în acele puncte, asta este tot ce trebuie să faceți