RULEAZĂ-L FIERBINTE Trump vrea să introducă reduceri de taxe pentru americanii cu venituri mici. Probabil că nu dețineți suficiente nume legate de consumatori. L-ai văzut pe tipul meu $SKYW raport ieri? Apropo, hoinărind Chicago aseară, toate restaurantele sunt pline. Nici un indiciu de recesiune nicăieri.

Chicago este subestimat. Frumos. Am avut o discuție minunată cu VC @paulhsu (Decasonic) care a remarcat că raportul dintre lucrătorii AI și angajații umani este de 15:1. Este ușor să supraestimezi impactul AI într-un an. Dar este ușor să-i subestimezi impactul în zece ani. Nu a existat niciodată un moment mai bun pentru a fi în viață.

Afirmațiile inițiale au bătut. Vânzările cu amănuntul au depășit. Google a zdrobit (evident). Sezonul câștigurilor este puternic (din nou). Când nimeni nu crede că este Goldilocks, și de fapt este Goldilocks, ar trebui să fii optimist. Când toată lumea își dă seama că este Goldilocks, atunci avem prețul complet.

AI PENTRU COADA LUNGĂ JPM cheltuiește 50 de miliarde de dolari + pe cheltuieli de compensare. Ei cheltuiesc 10 miliarde de dolari + pentru dezvoltarea tehnologiei. Cât din cele 50 de miliarde de dolari cheltuieli de compensare - call center, bancheri de retail, bancheri sindicali etc. - vor fi înlocuite de AI? Există o mulțime de îmbunătățiri de producție pe care le vom vedea în afacerile din domeniul serviciilor - și în special în serviciile financiare. Acest lucru ar trebui să mențină EPS în creștere în anii următori. Atâta timp cât ești de partea corectă a inovației disciplinate și aprovizionezi "AI Have Nots", ar trebui să te descurci bine... $JPM

TIL: - Băncile îmbrățișează "Originate to Distribute" - RIsk continuă să treacă de la bilanțurile băncilor la asigurări și capital privat - Concentrarea pe transformarea datoriei neevaluate în datorii 🤔 cu rating - Piața împrumuturilor pentru studenți se transformă datorită BBB - Piețele de capital pe internet... Video pentru mai multe...

Împrumuturi pentru studenți, originare pentru distribuire, ABS și piețe de capital pe internet

Ați supraponderat capitalizările mici? Nu, mitingul nu s-a încheiat. Încă vedem valoare, creștere EPS și acum un membru al trupei - impuls. Din 8 mai jos

Caut prețuri greșite. Benicio del Toro este un actor cu prețuri greșite. Christopher Nolan a fost evaluat greșit după ce a făcut Memento (în 2000). Audi A6 are un preț greșit în raport cu mărcile de lux. CoreWeave a fost evaluat greșit la 15x PE pe piețele private. Tranzacția ETHE / GBTC a fost evaluată greșit cu o reducere de 50% față de VAN. Un credit ipotecar cu rată fixă de 2,5% pe 30 de ani în Covid a fost evaluat greșit. Uraniul a fost evaluat greșit când l-am intervievat pe CEO-ul $ASPI anul trecut. (La fel și $VIRT și $BETR ambii intervievatori la Lumida Non-Consensus Podcast.) Solana a fost evaluată greșit când @LumidaWealth intervievat @KyleSamani Sauna fierbinte și scufundările reci au prețuri greșite. JP Morgan și UBS au fost evaluate greșit în timpul crizei bancare din 2023. Cred că beneficiile pe termen lung de a avea o familie și amintiri de prețuit sunt evaluate greșit (de exemplu, subestimate). Specializările în fizică și filozofie sunt preț greșit. Rocket Lab a fost evaluat greșit când Elon a fost excomunicat de pe orbita lui Trump. Capitalismul și antreprenoriatul sunt evaluate greșit. Anumite modele de afaceri au prețuri greșite. Carl Jung și Joseph Campbell sunt filozofi cu prețuri greșite. Stand-up comedy are un preț greșit. Îmi place să recrutez talente pe Telegram sau Discord, deoarece intensitatea lor este greșită. Bunurile de consum discreționare și semiconductorii precum $NCLH și $TSM au fost prețuri greșite după tarifare. Oamenii clasifică adesea strategiile ca impuls (urmărirea tendinței) sau valoare (revenire la medie). Există o altă găleată. Îmi plac prețurile greșite.

Capital One a depășit estimările EPS cu 50%. Uitați-vă la multiplul P/CF vs creșterea EPS și spuneți-mi că încă nu este greșit evaluat. În plus, reducerile de taxe pentru veniturile mici vor ajuta portofoliul de credite Capital One. Dacă ați fi cumpărat $COF la data postării de mai jos, ați fi crescut de 2,4 ori. $COF

Google este acum la o distanță de scuipat de maximele istorice. Toate temerile legate de Apple și Perplexity au fost exagerate și au reprezentat un punct de intrare excelent. Aceasta este una dintre primele 3 poziții ale mele. Acestea vor raporta în curând și vor arăta o creștere puternică a EPS. $GOOGL $GOOG