“是否存在AI泡沫？”加文·贝克和大卫·乔治 在这场来自a16z的Runtime会议的对话中，加文·贝克，Atreides Management的管理合伙人兼首席投资官，与a16z的普通合伙人大卫·乔治一起探讨AI的宏观视角：万亿美元的数据中心建设、新的GPU经济学，以及这一繁荣对投资者、创始人和全球经济的意义。 他们讨论了这一周期与互联网泡沫时代的比较，为什么“没有黑暗GPU”，以及今天的基础设施支出与过去泡沫的不同之处。加文解释了他为什么认为我们仍处于AI超级周期的早期阶段，SaaS和软件的利润率变化，以及商业模式和消费者界面如何实时被重写。 00:00 引言 01:02 我们处于AI泡沫中吗？ 02:41 黑暗光纤与“没有黑暗GPU” 05:07 AI的投资回报：这次为何不同 08:36 回转交易 12:22 应用层：仍然是早期 15:24 利润率，规模法则 23:26 推理模型和飞轮 27:18 商业模式的未来 29:41 机器人技术与埃隆的Optimus愿景 @GavinSBaker @DavidGeorge83