1) Die Risikominderung im letzten Bericht war nicht bärisch, sondern eine Risikominderung gegen eine Eskalation von ME. Aber nach der gebundenen Beruhigung blieben die Fonds kurz bei Jun+Jul 108-115k Calls. Als der Spot um 100k stieg, wurden Puts verkauft und Calls zurückgedeckt. Die Shorts von Juni liefen ohne Aufsehen aus. MM jetzt +Inventar.

2) Wir beobachten das (rote) Dumping von nicht mehr benötigten Puts unter 100k im Juli und den Rückkauf (blaue) von Calls über 108-115k. Mit einer ruhigeren Umgebung und dem bevorstehenden langen Wochenende am 4. Juli in den USA wurde mehr Inventar an Händler verkauft.

3) Mit dem Auslaufen des Gamma der Juni-Short-Dealer und einem fortgesetzten Ansturm von Inventar-Gamma durch Fonds, die Calls+Puts verkaufen, sind die Market Maker jetzt laut den beobachteten Daten im Kern long Gamma. Dies könnte natürlich durch bilaterale Kaufgeschäfte ausgeglichen werden, die von mehreren ermutigenden Verkaufsabteilungen generiert werden.