1) La reducción de riesgo en el último informe no fue bajista, sino una mitigación del riesgo contra la escalada de EM. Pero en la pacificación atada Los fondos se quedaron cortos Jun+Jul 108-115k Llamadas. A medida que Spot subió, 100k Puts se volcaron y las Calls se cubrieron en corto. Los pantalones cortos de Jun expiraron sin fanfarria. MM ahora +inventario.

2) Observamos el dumping (rojo) de las opciones de venta de 100k o menos que ya no se requieren en julio y la recompra (azul) de 108-115k+ opciones de compra. Con un ambiente más tranquilo y el próximo fin de semana largo del 4 de julio en EE. UU., Se vendió más inventario a los concesionarios.

3) Con el Gamma del operador corto de junio rodando, y una avalancha continua de Gamma de inventario de Fondos que venden Calls + Puts, los MM ahora son Gamma largos centrales actualmente según los datos observados. A menudo, esto podría compensarse con acuerdos de compra bilaterales generados por varias mesas de ventas alentadoras.