1) Zmniejszenie ryzyka w ostatnim raporcie nie było niedźwiedzie, lecz miało na celu ograniczenie ryzyka w obliczu eskalacji ME. Jednak po związanej z tym pacifikacji fundusze zostały z krótkimi pozycjami na opcje Call Jun+Jul 108-115k. Gdy rynek spot wzrósł, 100k opcji Put zostało sprzedanych, a opcje Call zostały pokryte. Krótkie pozycje na czerwiec wygasły bez rozgłosu. MM teraz +zapasy.

2) Obserwujemy (czerwone) zrzuty niepotrzebnych opcji Put poniżej 100k w lipcu oraz wykup (niebieskie) opcji Call 108-115k+. W spokojniejszym otoczeniu i zbliżającym się długim weekendem 4 lipca w USA, więcej zapasów zostało sprzedanych dealerom.

3) Z uwagi na wygasanie krótkiego Gamma dla czerwca oraz ciągły napływ Gamma z inwentarza od funduszy sprzedających Call i Put, MMs są obecnie zasadniczo długie w Gamma na podstawie zaobserwowanych danych. To oczywiście może być zrównoważone przez dwustronne transakcje kupna generowane przez kilka zachęcających biur sprzedaży.