Unser StableSurge-Hook hat während der erhöhten Volumina bei $USDf gerade dominiert 🔥 Geringerer TVL und Volumen, aber viel höhere Gebühren, die Uniswap und Curve übertreffen 📈 Das ist die Kraft der risikoadjustierten Belohnungen. Lass uns vergleichen 🧵
Die Kennzahlen sprechen für sich selbst. Der $USDC / $USDf Pool von Curve verzeichnete 23-mal mehr Volumen als Balancer’s $GHO / $USDf… Dennoch generierte er nur fast die Hälfte der Gebühren. Das ist Effizienz in Aktion 👇
Gegen den Uniswap-Pool ist der Unterschied sogar noch größer. Trotz der Abwicklung von ~18x weniger Volumen hat der $GHO / $USDf-Pool von Balancer rund 7x mehr Gebühren generiert als das $USDT / $USDf-Paar von Uniswap. StableSurge macht offensichtlich seinen Job 👇
Wie kann 15x weniger Volumen = 7x höhere Gebühren bedeuten? Die asymmetrische Gebührenanpassung von StableSurge während eines Ungleichgewichts ⚡ Als der Preis von $USDf vom Peg abwich, berechnete der Hook: surgeFee = baseFee + (maxFee - baseFee) × (imbalance - threshold) / (1 - threshold)
Destabilisierende Trades zahlten steigende Gebühren bis zum Maximum, während peg-wiederherstellende Trades nur den Basispreis zahlten. Die Gebühren steigen linear mit der Abweichung des Pools vom Zielsaldo, was natürliche Arbitrage-Anreize schafft und gleichzeitig die LP-Vergütung in Stressphasen maximiert 🎯
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