Interchange to regresywny podatek. Blockchain może – i powinien – go zlikwidować. Kiedy przesuwasz swoją kartę debetową lub kredytową, sieć interchange – procesor wydający, bank wydający, Visa/MC, nabywca handlowy i bank handlowy – wszyscy biorą część transakcji, obciążając sprzedawcę. Twoje punkty z karty były finansowane przez sprzedawcę i tak naprawdę zapłaciłeś za nie wyższymi cenami (pomyśl, jak możesz kupić tańsze paliwo za gotówkę). Zamożni konsumenci, którzy zdobywają nadmiarowe punkty (pomyśl o nagrodach Chase Sapphire), są subsydiowani przez biedniejszych konsumentów, którzy nie zdobywają żadnych punktów. Duże firmy fintechowe zajmujące się płatnościami, takie jak Stripe i Square, to tylko makijaż na świni interchange. Cała ich wartość polega na poprawie dostępu do sieci interchange, a nie na obniżeniu kosztów poprzez zlikwidowanie pośredników. FIUSD firmy Fiserv utrzymuje ten sam model – niedawne ogłoszenie o partnerstwie z Mastercard pokazuje, że wszystkie te same strony wciąż są częścią przepływu, pobierając te same opłaty. Główną wartością FIUSD jest zastąpienie ACH jako platformy rozliczeniowej dla gotówki. To ma wartość, ale brakuje mu większej okazji i jest konkurencyjne wobec dzisiejszych rozwiązań (np. FedNow). Stablecoin może zlikwidować interchange. Blockchain wspiera transakcje bilateralne między kupującym a sprzedającym. Ustawa Genius przyniesie na rynek mnóstwo emitentów stablecoin. Zaczynają oni eliminować graczy interchange, ale nie całkowicie. Myślę, że JP Morgan, na przykład, zbuduje sieć płatności, która zachowa banki wydające (Chase), ale wyeliminuje Visę i MasterCard. To złota okazja dla przedsiębiorców. Buduj nowe dwustronne szlaki płatności wykorzystujące stablecoin, które nie szkodzą sprzedawcom i konsumentom o niskich dochodach. Wzrost to punkt sprzedaży (pomyśl o kodzie QR zamiast Fiserv) i integracja z systemami ERP/księgowości sprzedawców (pomyśl o partnerstwie z SAP, Oracle, Microsoft itp.). Czekam z niecierpliwością na to, co się wydarzy – i na uczestnictwo przez Figure – w tej rewolucji.