Privind macro, cred că ar trebui să acordăm mai multă atenție unor date care afectează trendul pe termen mediu, sunt multe date economice în fiecare săptămână, dar de fapt, multe dintre ele nu sunt importante, cel mult sunt fluctuații intraday. Direcția generală este să acordați atenție acestor puncte: 1. Acțiunile americane tranzacționează rata de creștere a EPS, orice altceva este fals, rata de creștere a EPS este bună, în mod natural se potrivește cu un PE ridicat, raportul financiar al celui de-al doilea trimestru analizează acest lucru, AI accelerează mai degrabă decât încetinește, iar eficiența tehnologiei mari a crescut semnificativ 2. Scăderea consumului a fost discutată de mai multe trimestre, dar consumul general este încă puternic, iar creșterea consumului include consumul real și inflația. Inflația este un produs al supraîncălzirii creșterii economice. Piața poate tranzacționa stagflație, dar nu văd nevoia de a ne face griji cu privire la stagflație. 3. Fed se află într-un ciclu de reducere a dobânzii Gândindu-ne la asta deocamdată, restul este zgomot și microscopic