В современных платежных системах существует ряд глубоких структурных проблем. Cycles решает все из них. Давайте разберем это.

1. Современное банковское дело не было разработано с нуля. Оно было собрано в ответ на повторяющиеся кризисы ликвидности и политические кризисы и имеет крайне хрупкие отношения с долгом.

Вместо этого Cycles исходит из основных принципов бухгалтерского учета, наблюдает, что все платежи являются циклами в графе, а ликвидность — это свойство сети. Как мы можем найти и создать больше циклов в графе? Как мы можем погасить больше долгов для большего числа людей с наименьшими затратами?

2. Большая часть управления рисками сосредоточена вокруг центральных банков как кредиторов/дилеров последней инстанции. Хотя это полезно для поддержки в определенных видах ликвидных кризисов, это приводит к тому, что они становятся уязвимыми к системным рискам и усугубляют моральный риск.

Вместо этого Cycles сосредотачивается на механизмах снижения рисков, которые становятся возможными благодаря графику и доступны широкой публике, позволяя им использовать более широкий спектр активов, кредитов и клиринговых протоколов для осуществления платежей, экономящих ликвидность, и снижения рисков.

3. Большая часть инноваций в области платежей сосредоточена на передаче и обмене активов между физическими лицами. Ограниченный, двусторонний, транзакционный взгляд. Но платежная система имеет сетевую структуру, возникающую из сети обязательств, сформированных в процессе торговли и финансов.

Вместо этого Cycles принимает расширенный, многосторонний, сетевой подход. Он оптимизирует граф для максимизации потока, с результатами, которые иначе были бы невозможны. Дело в сети обязательств, а не в совокупности активов. Теория качества важнее теории количества денег.

4. Современные платежи и финансы часто подразумевают посредников, замену контрагентов и новацию контрактов, что связано с более высокой регуляторной нагрузкой и непрозрачной трансмутацией риска. Думайте о секьюритизации, факторинге и т.д.

Вместо этого Циклы могут сократить количество посредников и финансовую сложность, используя существующую сеть графов (например, обязательства по торговому кредиту) и используя более разрешительную правовую структуру уведомлений о зачетах в соответствии с международным частным обязательственным правом.

5. Ликвидность в современном банковском деле и блокчейнах организована вокруг рыночных посредников-дилеров, обогащающих себя за счет предоставления ликвидности. Предоставление ликвидности — это короткая позиция по волатильности, связанная с системным риском.

Вместо этого Cycles разработан для оптимизации ликвидности без таких посредников и сосредоточен на экономии ликвидности через уведомления о зачетах. Экономия ликвидности — это способ снижения системного риска и открытия новых возможностей для экономического роста.

6. Платежные системы должны учитывать проблему эмиссии, которая возникает, когда в системе недостаточно ликвидности. Есть много причин для сожаления по поводу современной эмиссии через коммерческие и центральные банки, независимо от вашей экономической школы, от Баджота до Мизеса и Мински.

Вместо этого Cycles использует сеть обязательств в качестве эндогенной ликвидности сети, чтобы обеспечить новые формы распределенного эмитирования, которые улучшают общую ликвидность системы. Таким образом, Cycles является платформой для "осведомленных о сети" кредитных и эмиссионных протоколов.

Циклы полностью меняют то, что возможно для капиталоемкости, управления рисками и устойчивого роста Узнайте больше в статье: