У сучасних платіжних системах існує низка глибоких структурних проблем. Цикли розглядають їх усіх. Давайте розберемо все по поличках

1. Сучасна банківська справа не була задумана з перших принципів. Він був створений у відповідь на повторювану ліквідність і політичні кризи і має дуже крихке відношення до боргу.

Замість цього Циклс виходить з 1-го принципу бухгалтерського обліку, спостерігає, що всі платежі - це цикли в графі, а ліквідність - властивість мережі. Як знайти та створити більше циклів на графіку? Як погасити найбільше боргів для найбільшої кількості людей з найменшими грошима?

2. Значна частина управління ризиками зосереджена навколо центральних банків як кредиторів/дилерів останньої інстанції. Хоча це корисно для запобігання певним видам криз ліквідності, це призводить до того, що вони потрапляють під системний ризик і посилюють моральний ризик

Натомість Cycles зосереджується на механізмах зниження ризику, які стали можливими завдяки графіку та доступні для широкої громадськості, що дозволяє їм використовувати ширший спектр активів, кредитів та клірингових протоколів для здійснення платежів зі збереженням ліквідності та зниження ризику.

3. Багато платіжних інновацій зосереджені на передачі та обміні активів фізичними особами. Обмежений, двосторонній, транзакційний погляд. Але платіжна система має мережеву структуру, що виникає з павутини зобов'язань, що утворилися в ході торгівлі і фінансів.

Замість цього Cycles використовує експансивний, багатосторонній, мережевий погляд. Він оптимізується по графіку, щоб максимізувати потік, з результатами, неможливими в іншому випадку. Йдеться про мережу пасивів, а не про сукупність активів. Теорія якості над кількісною теорією грошей

4. Сучасні платежі та фінанси часто залучають посередників, заміну контрагентів та новацію контрактів, що пов'язано з вищим регуляторним навантаженням та непрозорою трансмутацією ризику. Подумайте про сек'юритизацію, факторинг тощо.

Натомість, Cycles може зменшити посередників та фінансову складність, використовуючи переваги існуючого мережевого графіка (наприклад, зобов'язання щодо торгових кредитів) та використовуючи більш допустиму юридичну структуру повідомлень про взаємозалік відповідно до міжнародного законодавства про приватні зобов'язання.

5. Ліквідність у сучасному банкінгу та блокчейнах організована навколо маркет-мейкерських дилерських посередників, які збагачуються за рахунок надання ліквідності. Резервування ліквідності – це позиція з короткою волатильністю, пов'язана із системним ризиком.

Натомість Cycles призначений для оптимізації ліквідності без таких посередників і орієнтований на збереження ліквідності за допомогою повідомлень про взаємозалік. Економія ліквідності – це спосіб знизити системний ризик, відкрити нові можливості для економічного зростання.

6. Платіжні системи повинні рахуватися з проблемою видачі, яка виникає при недостатній кількості ліквідності в системі. Є багато приводів для нарікань на сучасну емісію через комерційні та центральні банки, незалежно від вашої школи економіки, від Бейджхота до Мізеса та Мінського.

Натомість, Cycles використовує мережу зобов'язань як ендогенну мережеву ліквідність, щоб уможливити нові форми розподіленої емісії, які покращують загальну ліквідність системи. Таким чином, Cycles є платформою для «мережево-орієнтованих» протоколів кредитування та видачі

Цикли повністю змінюють те, що можливо для ефективності капіталу, управління ризиками та сталого зростання Дізнайтеся більше у статті: