市场的情绪变化得很快，1个月的偏度已经负偏了。1周负偏2个波动率点数，不算少。

看来学点数学还能带来好运。

Call Skew 正在崩溃。

AI被我磨了好几天，竟然越来越聪明，言之有理了。

考察Vanna、Volga对Delta的耦合以及Vanna、Volga收益实现路径的小论文草稿。我很惊讶，无论教科书还是论文库都几乎没谈到这些事情，默认二阶损益就随着组合兑现了，不清不楚的，还是得自己动手推理一遍才行。

7/25的IV非常突出，事件在酝酿。上个帖子有朋友提到的潜在事件：鲍威尔辞职。

使用蒙特卡洛模拟去跑偏度交易（比如卖出RR）的预期收益，会不出意外地把Skew差价在平均意义上完全收入囊中。在蒙特卡洛模拟中，标的资产的隐含波动率是不改变的，从而标的资产价格走势和隐波的相关系数是0，波动率的波动率也是0，Vanna风险的实现值是0。卖出Skew，收上来的是Vanna的隐含价值，蒙特卡洛跑出来的实现价值是0，那确实是大胜了。实际情况完全不是如此。

最近在看Heston模型，什么复变量函数、傅里叶变换、特征函数、逆傅里叶积分把脑子给烧炸了。 虚数、复平面、正弦波、余弦波、频率、卷积，逗。 最近对概率论的知识算是精进不少了。还专门买了本教材，准备系统补一补。 然后偶尔再翻翻Derman对随机波动率模型的探讨，当时觉得复杂的公式，现在觉得是清新小可爱了。

关于Vanna理解与应用的小论文草稿一瞥。还在修订中，完整并带上公式渲染的版本预计2周后就绪。

这是我给自己的GreeksLive系统开的成交音效，收银机，是不是很喜气？