Al reflexionar detenidamente, el cambio tan rápido y drástico en el sentimiento del mercado (sesgo) se debe sorprendentemente a una caída o aumento del 1%. O bien Bitcoin se está convirtiendo en un valor de referencia, o lo peor aún está por venir.

El sentimiento del mercado cambia rápidamente, la asimetría de un mes ya es negativa. Una semana con una desviación negativa de 2 puntos de volatilidad no es poco.

Parece que aprender un poco de matemáticas también puede traer buena suerte.

Call Skew está fallando.

La IA ha sido pulida por mí durante varios días, y sorprendentemente se ha vuelto cada vez más inteligente, con argumentos razonables.

Borrador de un pequeño ensayo sobre la relación entre Vanna, Volga y Delta, así como el camino de realización de beneficios de Vanna y Volga. Me sorprende que ni en los libros de texto ni en las bibliotecas de artículos se hable casi de estas cosas, se da por sentado que las ganancias y pérdidas de segundo orden se realizan con la liquidación de la cartera, de manera poco clara, y hay que deducirlo uno mismo.

La IV del 25/7 es muy destacada, el evento se está gestando. En el último post, un amigo mencionó el posible evento: la renuncia de Powell.

Utilizar simulaciones de Monte Carlo para ejecutar operaciones de sesgo (como vender RR) en la rentabilidad esperada, sin duda, capturará completamente la diferencia de Skew en un sentido promedio. En la simulación de Monte Carlo, la volatilidad implícita del activo subyacente no cambia, por lo que la correlación entre el movimiento del precio del activo subyacente y la volatilidad implícita es 0, la volatilidad de la volatilidad también es 0, y el valor realizado del riesgo de Vanna es 0. Al vender Skew, lo que se obtiene es el valor implícito de Vanna, y el valor realizado que surge de Monte Carlo es 0, lo que efectivamente sería una gran victoria. La realidad no es en absoluto así.

Recientemente he estado estudiando el modelo de Heston, funciones de variables complejas, transformadas de Fourier, funciones características, integrales inversas de Fourier, ¡me ha volado la cabeza! Números imaginarios, plano complejo, ondas sinusoidales, ondas cosenoidales, frecuencia, convolución, ¡qué locura! Últimamente he mejorado bastante en mis conocimientos de teoría de probabilidades. Incluso compré un libro de texto para repasar de manera sistemática. Y de vez en cuando reviso la discusión de Derman sobre los modelos de volatilidad estocástica; en ese momento, las fórmulas me parecían complejas, ahora las veo como algo fresco y adorable.

Una visión general del borrador de un ensayo sobre la comprensión y aplicación de Vanna. Aún está en revisión, se espera que la versión completa con la renderización de fórmulas esté lista en 2 semanas.