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fintechjunkie

Socio Fundador 37Maru. Cofundador de QEDInvestors. 7 veces la lista de Midas de Forbes. ¡De vuelta en el asiento de los constructores otra vez!

¿Están los VCs de Pre-Seed utilizando el emparejamiento de patrones para salir de los mejores acuerdos? Después de más de 70 conversaciones con inversores de pre-seed este mes, he notado algo que me ha estado molestando. La mayoría de los VCs de pre-seed están obsesionados con el emparejamiento de patrones. Se enorgullecen de cazar en los lugares "correctos" y de evaluar a los fundadores para encontrar a los míticos 1%. Pero aquí está la cuestión: dado que el capital de riesgo tiene más fracasos que éxitos, el reconocimiento de patrones casi siempre te llevará a razones para NO invertir. Piénsalo. Casi cada empresa excepcional recorrió un camino que habría fracasado en el reconocimiento de patrones tradicional. Los patrones te dicen lo que funcionó antes, no lo que funcionará a continuación. En lugar de preguntar "¿esto se ajusta al patrón?", la mejor pregunta es "¿cuánto podemos aprender, por cuánto, y qué tan rápido?" Claro, el emparejamiento de patrones podría ayudarte a encontrar el trato caliente súper competitivo que te da una rápida revalorización y te hace lucir bien ante otros inversores y LPs. Pero los retornos de estos acuerdos rara vez coinciden con lo que puedes encontrar viviendo en el mundo no consensuado con empresas que giran cartas de manera eficiente. La historia lo demuestra una y otra vez: la mejor empresa formada en cualquier año calendario rara vez existe en la categoría más caliente de ese año. Si tienes una visión a largo plazo fantásticamente convincente, y puedes identificar las 4-5 suposiciones críticas que determinan si una idea podría convertirse en un gran negocio, entonces pregúntate: ¿Puedes probar esas suposiciones por $1 y en 1 día? Si la respuesta es sí, deberías invertir. Por supuesto, nunca cuesta realmente $1 y nunca toma 1 día, pero ahí es donde entran la habilidad y la experiencia. Deberías inclinarte hacia las startups que son eficientes desde una perspectiva de aprendizaje. La velocidad de aprendizaje importa. El costo de aprendizaje importa. Realizar experimentos que generen pruebas definitivas o pruebas en contra importa. Las mejores inversiones son ideas de alto potencial no consensuadas que puedes comprar a precios no consensuados. Las mejores inversiones pasan de ser no consensuadas a consensuadas con un solo cheque si las suposiciones clave resultan correctas. El arte del verdadero capital de riesgo en etapas tempranas se trata de girar cartas de manera eficiente, no de reconocer viejos patrones. Mi sugerencia: preocúpate por la velocidad de aprendizaje, no por el emparejamiento de patrones. Preocúpate por la visión a largo plazo y la eficiencia de capital para des-riesgar las suposiciones clave. La verdad es que los 1% no están escondidos a simple vista esperando ser emparejados. Están construyendo algo que los patrones te dirían que evites. Hacia adelante y hacia arriba, Fintechjunkie

Encontrando tu porqué En los últimos meses, mientras compartía destellos de mi transición de regreso al asiento de constructor con 37Maru, he estado inmerso en conversaciones con más de 60 inversores sobre nuestra primera aventura, First Press. Ha sido revitalizante reconectar con antiguos colegas, conocer nuevas caras y presentar la visión de lo que estamos a punto de crear en el espacio musical. Pero en medio del entusiasmo, dos preguntas siguen surgiendo con sorprendente consistencia: "¿Por qué querrías volver a ser fundador después de haber construido una firma de capital de riesgo exitosa?" y "¿Por qué elegir abordar algo en la música cuando es una industria notoriamente difícil de penetrar?" Para ser claros, estas no son solo preguntas casuales. Los inversores están indagando en el núcleo de lo que me impulsa. Y, honestamente, son preguntas justas. Después de 17 años como cofundador e inversor en QED Investors, ¿por qué me alejaría de lo que ayudé a construir para abrazar el caos de volver a empezar? ¿Por qué sumergirme en la música, un ecosistema plagado de jugadores arraigados, derechos fragmentados y márgenes extremadamente delgados, donde "imposible" es a menudo la etiqueta predeterminada? La respuesta se reduce a una palabra profunda: Porqué. No el porqué de los inversores, sino mi porqué. Encontrar tu porqué no es solo un relleno motivacional. Cuando profundizas, es la brújula que te mantiene orientado a través de las tormentas, el combustible que te sostiene cuando la lucha parece interminable y el ancla que asegura que estás viviendo una vida de realización en lugar de arrepentimiento. Sin él, incluso los mayores éxitos pueden sentirse vacíos. Con él, los caminos más difíciles se vuelven inevitables. Déjame desglosar el mío. La verdad es que soy una persona notablemente simple. No soy un hombre orquesta. De hecho, no soy particularmente bueno en la mayoría de las cosas de la vida. Pero he sido dotado con algunas habilidades que me iluminan de maneras que nada más lo hace. En pocas palabras, tengo una habilidad extraordinaria para aprender profundamente sobre cómo funcionan las empresas y los ecosistemas. Y no estoy hablando de la mecánica superficial. Estoy hablando de entender realmente la física subyacente de cómo evolucionan los ecosistemas, cómo maniobran los competidores, cómo los compradores adquieren productos y cómo los comportamientos de los usuarios cambian en patrones sutiles y predecibles. Una vez que me siento fundamentado, puedo descomponer problemas increíblemente complejos en sus unidades atómicas, reensamblarlos con una nueva perspectiva y forjar soluciones que otros podrían descartar como demasiado espinosas o directamente imposibles. Esto no es hipérbole. Es lo que he hecho toda mi carrera. Aplicar esta perspectiva a la música se siente como solo otra prueba. Es un espacio donde la creatividad colisiona con el comercio de maneras profundas que han creado fallas estructurales que claman por reinvención. Resolver estos rompecabezas "imposibles" es donde espero encontrar mi mayor alegría. Se trata simplemente de la emoción de la creación, la satisfacción de convertir el caos en orden y la tranquila realización de saber que estoy enfrentando un desafío que otros no lo harán. Entonces, ¿por qué volver a fundar en un momento en que estoy a punto de cumplir 55 años en unas pocas semanas? ¿Por qué construir primero en el espacio musical y luego en fintech cuando invertir el orden habría sido un camino más fácil? Porque esto es quien soy. Negarlo significaría perseguir la definición de éxito de otra persona en lugar de la mía. Si estás luchando con tu propio porqué, ya sea en tu carrera, tu próximo giro o tu lucha diaria, tómate un momento para profundizar. Podría llevarte a la aventura más gratificante de tu vida. Hacia adelante y hacia arriba, Fintechjunkie

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