"todo son largos" "no, hombre, eran todos cortos" Mientras tanto, tienes acceso a las órdenes de compra/venta históricas y al interés abierto de forma gratuita. Además, sabes que este movimiento a la baja fue liderado por la venta al contado de una cantidad absurda de monedas en poco tiempo. ¡Vamos a profundizar! 1. las órdenes de compra en espera se están llenando con un interés abierto en aumento, mientras que el spot está bajando el precio. La exposición direccional es más probable que sea cliente-largo y dealer-corto. venta al contado, compra de perp de forma pasiva. el CVD baja porque, bueno, el dealer/arbitraje está utilizando órdenes de mercado para llenar las órdenes de compra en espera. si el spot está vendiendo, el arbitraje comprará el spot, venderá el perp y luego se quedará con la diferencia. Sin embargo, no están expuestos direccionalmente, y simplemente cerrarán (venderán spot + comprar para cerrar perp) cuando el precio esté equilibrado nuevamente. estás concluyendo que los cortos están excitados mientras los largos se llenan, porque no estás observando el DOM o el mapa de calor. El precio te corrigió, por supuesto. 2. twap en perp que parece una apertura corta. pánico o cobertura, no tengo idea, pero sucede de manera muy ordenada y gradual, así que es más probable que sea una cobertura. 3. el precio absorbió al vendedor de spot. el pánico o el que cubre pueden deshacer. en cualquier caso, el corto fue mayormente deshecho antes de la etapa 4. suposición: 2 + 3 puede ser tan solo un mm de opciones que está corto en gamma y necesita cubrir un delta cada vez más negativo; esto es solo mecánica delta neutral, no exposición direccional. Como dije en 2, el aumento (y posterior disminución) en el OI es tan ordenado y tiene poco impacto en el precio, diría que es una suposición probable. 4. las órdenes de compra que se reabastecen constantemente mantuvieron el precio y lo empujaron hacia arriba durante una sesión ilíquida hacia las órdenes de venta en espera, que estaban alrededor de la misma cantidad que el OI que disminuyó a medida que el precio se movía hacia ello. que también eran la misma cantidad que las órdenes de compra en espera de (1) y justo por encima de su precio de entrada. La suposición más razonable es que esos largos tempranos están cerrando justo por encima de la entrada aquí, alimentados por algunos cortos minoristas de fin de semana. Todos los datos son de binance perp, la situación es diferente en hyperliquid o bybit, pero dado que estamos mirando posiciones específicas, no quiero datos agregados; tendrías que hacer este ejercicio nuevamente para cada intercambio. También hay mucho ruido sucediendo entre estos, por supuesto, hay algunos cortos minoristas en el fondo que están siendo eliminados. son gotas en un océano, sin embargo. En general, no creo que importe mucho observar estos flujos como un halcón, ya que no tienes idea de lo que es direccional o no. Aún así, es divertido hacerlo, por supuesto. Incluso si estás completamente equivocado, terminas pensando un poco más sobre las diferentes posibilidades de estos flujos, en lugar de pensar "OI abajo, CVD abajo, consultando tu diagrama de trading 101 y concluyendo que jajaja, los cortos están entrando, vamos a subir mucho más". Diría: marca tu POI, observa lo que está sucediendo allí específicamente, no los flujos entre esos POI; observa la posición en los extremos y cómo se mueve o no se mueve el precio en esos puntos, eso es todo lo que necesitas hacer.