"Це все довго" "Ні, чоловіче, це були всі шорти" У той же час у вас є доступ до історичних ставок/аск у стані спокою та відкритого інтересу безкоштовно. Крім того, ви знаєте, що цей рух вниз був викликаний спотовим продажем уповільненої кількості монет в найкоротші терміни. Давайте зануримося! 1. Виконання ставок у споті на зростаючому відкритому інтересі, а спот – на зниженні ціни. Спрямований вплив - це скоріше клієнтська дилерська шорт-шорт. спотові продажі, пасивні покупки. CVD знижується, тому що дилер/вилка використовує ринкові ордери для виконання решти ставок. Якщо спот розпродається, ARB купить спот, продасть PERP, а потім привласнить різницю. Однак вони не схильні до спрямованості і просто закриються (спот продаж + perp від покупки до закриття), коли ціна знову збалансується ви робите висновок, що шорти збуджуються, а лонги заповнюються, тому що ви не дивитеся DOM або теплову карту. Ціна, звичайно, вас поправила. 2. Twap на perp, який виглядає як короткий отвір. паніка або жива огорожа, поняття не маю, але це відбувається дуже впорядковано і поступово, так що скоріше жива огорожа. 3. Ціна поглинула спотового продавця. Панікор або Хедгор можуть розкрутитися. У будь-якому випадку, шорт в основному розмотували до 4 етапу. Припущення: 2 + 3 може бути як лише варіант мм, який є короткою гамою, яка повинна хеджувати все більш негативну дельту; Це просто дельта-нейтральна механіка, а не спрямоване опромінення. Як я вже говорив у 2, збільшення (а потім і зниження) OI є настільки впорядкованим і мало впливає на ціну, що я б сказав, що це ймовірне припущення 4. Вічне заповнення заявок утримувало ціну і штовхало її вгору під час неліквідної сесії в залишкові пропозиції, які були приблизно стільки ж, скільки OI, які знижувалися в міру переходу ціни в неї. які також були такою ж, як і решта ставок від (1) і трохи вище їх вхідної ціни. Найбільш розумним припущенням є ті ранні лонги, які закриваються трохи вище входу сюди, що підживлюється деякими роздрібними шортами вихідного дня. Усі дані базуються на Binance, ситуація відрізняється на Hyperliquid або Bybit, але оскільки ми дивимося на конкретне позиціонування, я не хочу агрегованих даних; Вам доведеться виконувати цю вправу знову для кожного обміну. Між ними також відбувається багато шуму, звичайно, є деяке замикання дна в роздрібній торгівлі та полоскання. Але це краплі в океані Взагалі, я не думаю, що це має велике значення спостерігати за цими потоками, як яструб, оскільки ви не маєте уявлення про те, що є спрямованим, а що ні. Звичайно, це все одно цікаво робити. Навіть якщо ви повністю помиляєтеся, ви в кінцевому підсумку думаєте трохи більше про різні можливості цих потоків, замість того, щоб думати: «OI вниз CVD вниз, переглянувши свою торгову діаграму 101 і зробивши висновок, що ха-ха-ха шорти входять, ми йдемо набагато вище». Я б сказав: позначте свої POI, подивіться на те, що там конкретно відбувається, а не на потоки між цими POI; Спостерігайте за позиціонуванням на крайніх точках і за тим, як рухається або не рухається ціна в цих точках, це все, що вам потрібно зробити