Gitt at treasury-strategier som har den samme underliggende eiendelen er direkte erstatninger for hverandre, hvis de alle handles til en vesentlig premie for å nav en fanges dilemmaformer. Hvis de jobber sammen (ulovlig?) for ikke å krasje markedet med massevis av minibanker, kan de sakte vokse nav per aksje (1,1) Hvis man begynner å dumpe aggressivt på markedet, og dette fører til komprimering av nav på tvers av substitutene, taper substituttene mot den som selger aggressivt (2,-2) Hvis alle selger aggressivt samtidig, kollapser navigasjonspremien over hele komplekset raskt (-1,-1)