Rzeczy, które mówię ludziom o AMM: (lista biegowa)

1. Możesz uzyskać cały wolumen, jaki chcesz z AMM, jeśli twoje ceny są błędne.

5. Jeśli naprawiasz nietrwałą stratę, zmieniając swój projekt, aby tworzyć trwałe straty za każdym razem, gdy cena się zmienia, prawdopodobnie jest gorzej.

6. Pieniądze LP chcą być pasywne.

7. Pieniądze LP chcą być ERC20

8. Jeśli stworzysz nowy projekt AMM, który jest uniswapV2, ale lepszy pod jednym względem, prawdopodobnie będzie gorszy niż uniswapV2.

9. Statyczne opłaty transakcyjne są oczywiście spektakularnie błędne.

11. Dynamiczne opłaty, które śledzą tylko zmienność/niewypłacalność, są świetne, ale tylko w połowie.

21. Nigdy nie chcę pisać skoncentrowanego kodu płynności opartego na pojemniku. Niech Bóg błogosławi każdego, kto to zrobił.

22. Nienawidzę wyroczni. Nie do końca istotne, ale po prostu wrzucam to tam. Bo nienawidzę wyroczni.

23. We wzorze "zysk = przychód – straty" niewielki procentowy spadek strat lub niewielki procentowy wzrost przychodów może mieć ogromny wpływ na zysk.

24. Z pierwszego punktu widzenia LP jest rentowna (opłata x wolumen) - (narażone aktywa * zmiany cen aktywów)

25. Animowanie rynku w oparciu o księgę zleceń jest szczytem setek lat ewolucji tradycyjnych finansów. Jest to najskuteczniejszy sposób, jaki kiedykolwiek znaleźli ludzie, aby to zrobić. Ale za każdym razem, gdy był próbowany onchain, kończył się niepowodzeniem. Pls nie buduj kolejnego, dopóki nie dowiesz się dlaczego.

26. Dla wszystkich, którzy koncentrują płynność wokół stosunku 1:1 między aktywami a bardziej ryzykownymi aktywami pochodnymi, które również mają opóźnienie w wykupie:

27. Jeśli twoi konkurenci AMM dla pary bezmyślnie tracą pieniądze, może nie być możliwego sposobu na osiągnięcie zysku, ponieważ aby konkurować o transakcje, musiałbyś stracić więcej pieniędzy niż oni.

@martinkrung Odesłanie:

28. Dokładniejsze równanie zysku dla AMM to: +(opłata x wolumen) - (narażone aktywa * zmiany cen aktywów) - (koszt kapitału)

29. Najnowsze projekty AMM mają na celu zmniejszenie kosztu kapitału (poprzez koncentrację lub uzyskanie niewykorzystanej płynności). Łatwo to zrozumieć. Myślę, że obniżanie jeszcze większego kosztu aktywów narażonych na zmiany cen jest obecnie niedoceniane.

30. Ludzie twierdzą, że można pokonać utratę tymczasową, tworząc pozycję LP "Delta Neutral" poprzez pożyczanie funduszy na jedną stronę swojej początkowej pozycji LP. Nie. Masz _dokładnie_ tę samą utratę tymczasową, robiąc to.

@guil_lambert Rysunek 3 to świetny wykres. Ale nadal pokazuje utratę nieodwracalną - i to dużą - w porównaniu do prawdziwej pozycji delta neutralnej (która byłaby poziomą linią). Jedynym miejscem, w którym osiąga równowagę, jest sytuacja, gdy cena się nie zmieniła, a wszędzie indziej jest gorzej.

@guil_lambert Rysunek 2 nadal pokazuje utratę nieodwracalną. Liczba, którą uzyskujesz stosując tę strategię, jest gorsza niż skonfigurowanie neutralnego delta pożyczania i pożyczania, a następnie trzymanie swoich pieniędzy z dala od AMM.

31. Większa płynność może być ZŁA. Na początku większa płynność w parze powoduje wzrost dochodów, ale to osiąga szczyt, gdy wszystkie transakcje są wspierane. Jednak większa wystawiona płynność tylko zwiększa straty. Istnieje idealny punkt między tymi dwoma efektami, a potem jest już tylko z górki.