Superfície e uso de dados onchain CEX Desembrulhando o @ETHCC de discussão por @hildobby do @dragonfly_xyz também conhecido como a principal fonte de conjuntos de dados e painéis disponíveis no @Dune 📊 Insights críticos * E * um bônus 🎁 no final deste tópico 🧶

Por que essa conversa? Os dados CEX são subsuperados onchain. É difícil saber ou dizer o que está acontecendo em um CEX da perspectiva onchain, onde tudo é supostamente acessível e aberto. Hildobby vai tentar conectar os pontos (endereços e tokens) e manter o conjunto de dados.

Além da segurança, prova de reservas e assim por diante, os dados onchain da CEX são, na verdade, essenciais para muitos outros conjuntos de dados. Notavelmente, os fluxos de staking e ETF são muito valiosos, especialmente em grandes oscilações de mercado.

Em vez de usar endereços relatados, Hildobby está rastreando os dados onchain diretamente por marcação e detecção automatizada de endereços. Algumas heurísticas como "@BlackRock usará @CoinbaseInsto como guardião" nos permitem triangular quem está fazendo o quê.

A abordagem de marcação é múltipla. Começa com a compreensão de como as CEXs funcionam onchain. O financiamento de gás ou para frente e para trás entre endereços permite previsões de comportamento em cima de gráficos de endereços onchain.

Por exemplo, vamos ampliar os tokens: eles exigem financiamento de gás para o endereço de depósito quando a CEX não está usando contas inteligentes dedicadas para gerenciar a consolidação.

Os endereços CEX podem ser divididos em 4 categorias principais (bastante autoexplicativas) - Carteira quente, Carteira fria, Fornecedor de gás, Receptor de gás em excesso. Algumas outras categorias aparecem para comportamentos mais sofisticados. Isso não é perfeito, é claro, por causa de interações aleatórias ou tentativas de engano voluntárias / involuntárias, como alguns depósitos (muito pequenos?) que nunca são consolidados.

A lista de endereços, portanto, emerge de detecções de padrões, várias correspondências e validação extra de várias fontes, como @herd_eco, @nansen_ai e @arkham

A manutenção é liderada pela comunidade, mesmo que a maior parte da contribuição (99%?) venha de @hildobby_

Ok, agora que temos endereços CEX, o que podemos fazer com eles? Vamos extrapolar esses dados para vários outros conjuntos de dados, refluxos, camadas cruzadas, etc

É claro que 🪡 as agulhas nos palheiros do blockchain são endereços de depósito. A abordagem para encontrá-los envolve 8 etapas:

Ao todo, em junho de 2025, mais de 350 CEXs, 92 milhões de endereços de depósito foram encontrados. Quantos estão faltando é, obviamente, um "desconhecido desconhecido", mas pelo menos isso nos dá um limite inferior.

Colocá-los em perspectiva mostra várias histórias legais, como a era @Poloniex, a queda de @FTX_Official , o aumento de @coinbase @HTX_Global e, claro, @binance engolir uma grande parte do mercado.

A atividade CEX representa uma parcela considerável das atividades onchain. Cerca de ~ 25% de todas as transações no #Ethereum L1 envolvem um endereço CEX.

Isso se traduz em taxas pagas à rede. As CEXs representam ~ 10% do total de taxas pagas no Ethereum L1...

… enquanto seus usuários respondem por ~ 5% das taxas totais no Ethereum L1. A atividade de entrada e saída da CEX é, portanto, ~ 15% das taxas na rede principal. 💰

Endereços de financiamento: 85,5% dos endereços Ethereum são financiados por uma transferência inicial proveniente de uma CEX. De resto, o financiamento vem de endereços já financiados, eventualmente fazendo pontes, staking ou mineração de pré-PoS. Isso é crucial na minha opinião quando se trata de adoção, o ponto de entrada da rede é um CEX. Acabamos com os dias em que qualquer pessoa com uma GPU poderia obter uma parte do ETH por meio da mineração. As CEXs têm um papel fundamental a desempenhar na adoção.

Com relação à adoção, há muito que o dApp pode obter desses conjuntos de dados. A categorização dos usuários, como "a maioria dos meus usuários vem da Kraken?" pode ajudar a direcionar melhor as campanhas de aquisição e as parcerias da CEX.

O outro lado do espectro do EXchange - o DEX. @BNBCHAIN esmagou a participação de mercado de volume de DEX ao recentemente ter o volume de roteamento da Binance para o DEX no BNB. A operação é chamada de DEX na CEX e podemos esperar que outros atores façam o mesmo em breve (ei, @base? @inkonchain ?).

Essa tendência criou muita atividade de arbitragem, o que, por sua vez, aumenta ainda mais a participação de mercado (em volume) da BNBchain.

Você quer brincar? Encontre o conjunto de dados abaixo:

Para examinar todos os gráficos CEX, acesse: Você pode dar uma olhada na atividade recente na CEX após o pós-@ethcc rali no preço $ETH

Para feedback e sugestões, entre em contato com @hildobby_ dms. O foco está principalmente nos EVMs, pois este é o padrão de fato para a atividade onchain. Em um futuro próximo, a expansão do conjunto de dados é um ótimo caso de uso de IA. Shootout para @Dune, @arkham e @KaikoData por dar a hildobby um gostinho dos dados CEX em 2019

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData O que vem a seguir? Pontes e dados de interoperabilidade. É o próximo tópico quente para @hildobby_ e ele está procurando ajuda. DM ele! Ele está cozinhando agora

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Para o bônus agora 🎁 Seria legal ter o fluxo líquido de $ETH no rastreamento CEX e AUM no #Ethereum ativo nativo. Isso é exatamente o que esta nova consulta @Dune está fazendo (ainda em execução 🤖):

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Assista a toda a apresentação aqui: